Multimercado
BTG Clave Alpha Macro Master Fundo de Investimento Financeiro Multimercado
CNPJ 19.941.720/0001-80 · CLASSES - FIF · carteira de set/2026
BTG Clave Alpha Macro Master FIF Multimercado, CNPJ 19.941.720/0001-80: rendeu +27,0% em 12 meses, contra +14,2% do CDI, tem patrimônio de R$ 396,2m e 18 cotistas. Fundo aberto, para o público em geral, gerido por BTG Pactual Asset Management S/A Dtvm e administrado por BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm. Na carteira de set/2026 declarada à CVM, são 3 posições; as maiores: BTG PACTUAL MARGEM DEBÊNTURES ULTRA QUALIDADE DI B3 FUNDO DE ÍNDICE (2,80%), VALORES A RECEBER (0,73%), VALORES A PAGAR (0,37%). R$ 380,6m (96,08% do patrimônio) o fundo não detalhou neste informe. Números como o próprio fundo declarou; nada aqui é estimativa.
Nome na fonte, como a CVM publica: BTG CLAVE ALPHA MACRO MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO MULTIMERCADO
Carteira do fundo
Onde o fundo tinha o dinheiro, tudo no mesmo mês. No explorador dá para trocar o mês, abrir fundo por fundo e salvar a carteira.
- Patrimônio
- R$ 396,2m
- Mês da carteira
- set/2026Mês de referência dos valores
- O que foi identificado
- 213 investimentos2 camadas de fundos abertas · retrato de jun/2026
- Rentabilidade em 12 meses
- +27,0%CDI: +14,2% no mesmo período
- Cotistas
- 18Em 29/10/2026
Sobre o fundo
Do cadastro da CVM. Taxas e prazos de resgate só aparecem para fundos que publicam lâmina, os oferecidos ao público em geral.
- Gestor
- BTG Pactual Asset Management S/A Dtvm
- Administrador
- BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm
- Para quem
- Público em geral
- Condomínio
- Aberto: aplicação e resgate pelo próprio fundo
- Constituído em
- 17/04/2025
- Índice de referência
- DI de um dia
- Tributação de longo prazo
- Sim
Rentabilidade contra o CDI
Em 12 meses (de 31/10/2025 a 29/10/2026), o fundo rendeu +27,0%, contra +14,2% do CDI no mesmo intervalo: 12,8 pontos acima.
O retorno vem do valor da cota que a CVM publica todo dia útil. As taxas de administração e de performance já estão descontadas; o imposto de renda, não.
Risco em 12 meses
- Volatilidade
- 5,1% ao anoquanto a cota oscila
- Índice de Sharpe
- 2,53retorno acima do CDI por unidade de risco
- Maior queda
- -0,4%do pico ao vale, entre fechamentos
- Meses acima do CDI
- 8 de 12no mesmo mês, lado a lado
Calculados com os 12 fechamentos mensais da cota, não com a cota diária: quem calcula por dia chega a números um pouco diferentes. O Sharpe divide o retorno acima do CDI pela volatilidade.
| Ano | Fundo | CDI | Diferença |
|---|---|---|---|
| 2026ano incompleto31/12/2025 a 29/10/2026 | +21,9% | +11,6% | +10,3 p.p. |
| 202531/12/2024 a 31/12/2025 | +16,0% | +14,3% | +1,7 p.p. |
| 202429/12/2023 a 31/12/2024 | -6,7% | +10,9% | -17,5 p.p. |
| 202330/12/2022 a 29/12/2023 | +15,5% | +13,0% | +2,4 p.p. |
| 202231/12/2021 a 30/12/2022 | +23,4% | +12,4% | +11,0 p.p. |
| 2021ano incompleto29/10/2021 a 31/12/2021 | +4,2% | +1,4% | +2,8 p.p. |
Retorno passado não garante resultado futuro, e nada aqui é recomendação de investimento.
Onde está o dinheiro do fundo
Inclui o que o fundo investe por meio de outros fundos, até chegar na ação. Retrato de jun/2026.
O gráfico mostra somente os valores positivos. As porcentagens usam o patrimônio do fundo como base. A soma pode passar de 100% quando o fundo tem dívidas ou contratos que deixam mais dinheiro em risco do que o próprio patrimônio.
Saldos negativos, fora do gráfico (1)
- Diferença sem detalhamento-R$ 192,9m
Raio-x: onde o dinheiro está de verdade
Abrindo os fundos em que o BTG Clave Alpha Macro Master Fundo de Investimento Financeiro Multimercado investe, 2 camadas abaixo, o dinheiro chega a 213 investimentos finais. Os maiores: LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2030-03-01 (45,95%), BTG PACTUAL CL INTERNATIONAL GLOBAL FUND (19,48%), NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2060-08-15 (13,22%). Retrato de jun/2026, o mês mais novo que fecha inteiro.
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2030-03-01
Títulos do governo
Peso no fundo45,95%
ValorR$ 216,8m
BTG PACTUAL CL INTERNATIONAL GLOBAL FUND
Outros fundos no exterior · ILHAS CAYMAN
Peso no fundo19,48%
ValorR$ 92m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2060-08-15
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo13,22%
ValorR$ 62,4m
LOCALIZA ON NM
RENT3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo4,31%
ValorR$ 20,3m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2030-06-01
Títulos do governo
Peso no fundo4,10%
ValorR$ 19,4m
EQUATORIAL ON NM
EQTL3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,21%
ValorR$ 15,2m
ENERGISA UNT ED N2
ENGI11Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,47%
ValorR$ 11,7m
B3 ON NM
B3SA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,89%
ValorR$ 8,97m
AXIA ENERGIA ON NM
AXIA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,86%
ValorR$ 8,8m
VALE ON N1
VALE3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,86%
ValorR$ 8,79m
Mostrar mais 15 investimentos finaisMostrar menos
Rede DOR ON
RDOR3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,85%
ValorR$ 8,75m
MOTIVA SA ON EJ NM
MOTV3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,71%
ValorR$ 8,1m
BRASIL ON EJ NM
BBAS3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,60%
ValorR$ 7,58m
DIRECIONAL ON NM
DIRR3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,53%
ValorR$ 7,25m
CPFL ENERGIA ON NM
CPFE3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,51%
ValorR$ 7,17m
ENGIE BRASIL ON NM
EGIE3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,45%
ValorR$ 6,87m
ITAUSA PN N1
ITSA4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,36%
ValorR$ 6,43m
FLEURY ON EJ NM
FLRY3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,35%
ValorR$ 6,41m
SABESP ON NM
SBSP3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,32%
ValorR$ 6,26m
CBA ON NM
CBAV3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,32%
ValorR$ 6,26m
COPASA ON NM
CSMG3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,32%
ValorR$ 6,23m
XPBR31
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,26%
ValorR$ 5,99m
CEA MODAS ON NM
CEAB3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,26%
ValorR$ 5,96m
ISA ENERGIA PN N1
ISAE4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,21%
ValorR$ 5,74m
ITAUUNIBANCO ON N1
ITUB3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,20%
ValorR$ 5,68m
Toda a carteira foi aberta até o investimento final.
A lista mostra os 25 maiores de 213 investimentos finais. A carteira inteira, camada por camada, abre no explorador de fundos, sem conta, com a escolha do mês.
Como o raio-x é feito
- Para mostrar onde o fundo investe, até chegar na ação, seguimos o CNPJ que a própria CVM publica na carteira do fundo. Nunca ligamos um fundo a outro por parecença de nome.
- A lei permite que o gestor mantenha protegido o nome de alguns investimentos por até 90 dias depois do fim do mês e, com autorização da CVM, até 180 dias. Em fundos de renda fixa Curto Prazo, Referenciada e Simples o prazo é de 30 dias (Resolução CVM 175, Anexo I, art. 22, § 4º). Nesse período mostramos o valor, mas não temos o nome do investimento.
- Quando o dinheiro vai para um fundo de fora do Brasil, a abertura para ali: a CVM não publica a carteira de um fundo de Luxemburgo, por exemplo. Dali em diante, só o material do gestor lá fora mostra onde está aplicado.
- Contratos como swap e futuro entram pelo valor do contrato, que não é o tamanho real da aposta. Um fundo que copia um índice por contrato aparece com pouco valor nesses contratos e muito valor em título público.
- As porcentagens são calculadas sobre o patrimônio do fundo. Dívidas, contratos e valores sem detalhamento podem fazer o total ficar diferente de 100%. Quando o fundo investe em outro fundo, o valor de cada investimento de dentro é uma estimativa feita na proporção da fatia.
- Fundos imobiliários (FII) publicam uma carteira mensal diferente, com os valores agrupados por tipo de investimento. Ela não identifica cada imóvel nem cada título.
Onde o fundo aplicava o dinheiro em set/2026
Esta é a carteira declarada pelo fundo. Quando ele investe em outro fundo, a linha é a cota desse outro fundo — não as ações que existem dentro dele. Onde houver ficha pública do destino, a linha leva até ela: é por lá que a cadeia se abre, um fundo por vez.
BTG Pactual Margem Debêntures Ultra Qualidade DI B3 Fundo de Índice
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo2,80%
ValorR$ 11,1m
VALORES A RECEBER
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,73%
ValorR$ 2,93m
VALORES A PAGAR
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,37%
ValorR$ 1,49m
Como a carteira fecha
- Patrimônio líquido
- R$ 396,2mno mês de set/2026
- Posições declaradas
- 3todas na lista acima
- Soma do que está na lista
- R$ 15,5m3,90% do patrimônio
- Diferença não detalhada
- R$ 380,6m96,08% do patrimônio
Sobram R$ 380.629.896,71 entre o patrimônio e a soma de tudo o que o fundo declarou. Essa diferença não é dinheiro em conta: pode ser posição que o fundo tem direito de não identificar por agora, obrigação a pagar, ou valor a receber que o informe não detalha. Ela aparece como está, em vez de ser espalhada entre as posições conhecidas — espalhar inventaria carteira.
Os pesos vêm do valor de cada posição sobre o patrimônio, truncados para baixo e sem reescala: a soma da coluna não bate 100% de propósito. Corrigir a soma seria inventar a parte que falta.
Fundos que investem no BTG Clave Alpha Macro Master FIF Multimercado
19 fundos têm cotas deste na carteira mais nova que entregaram à CVM; aqui, os 10 com mais dinheiro nele. Cada carteira é do mês que o próprio investidor publicou.
- Clave Alpha Macro Whg Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento MultimercadoR$ 138,8m neste fundo · carteira de jan/2025
- BTG Clave Alpha Macro P FIF em Cotas de Fundos de Investimento MultimercadoR$ 100,8m neste fundo · carteira de set/2026
- BTG Clave Alpha Macro a Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fundos de Invest MultimercadoR$ 68,6m neste fundo · carteira de set/2026
- BTG Clave Ma Stb Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fundos de Investimento MultimercadoR$ 39,7m neste fundo · carteira de set/2026
- BTG Alpha Macro Mfo Fundo de Investimento em Cotas de FIF Multimercado Responsabilidade LimitadaR$ 30,9m neste fundo · carteira de set/2026
- BTG Clave Alpha Macro Bp Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fi MultimercadoR$ 24,3m neste fundo · carteira de jun/2026
- BTG M1 Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fundos de Investimento MultimercadoR$ 18,3m neste fundo · carteira de set/2026
- Clave Alpha Macro BB FIF da Cic Multimercado Responsabilidade LimitadaR$ 13,4m neste fundo · carteira de set/2026
- BTG Clave Alpha Macro Red Fi Financeiro em Cotas de Fundos de Investimento MultimercadoR$ 11,3m neste fundo · carteira de set/2026
- BTG Clave Alpha Macro Fi Financeiro em Cotas de Fundos de Investimento MultimercadoR$ 11,1m neste fundo · carteira de set/2026
Outros fundos multimercado de tamanho parecido
Os de patrimônio mais perto deste, abaixo e acima, no mesmo tipo de fundo, com quanto cada um rendeu em 12 meses contra o CDI. É vizinhança de tamanho, não recomendação, e retorno passado não garante retorno futuro.
| Fundo | Patrimônio | 12 meses | Contra o CDI |
|---|---|---|---|
| Prime Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado Investimento no Exteriorcarteira de fev/2026 | R$ 343,9m | +21,5% | +7,3 p.p. |
| Fundo de Investimento Financeiro Multimercado Crédito Privado Viena Responsabilidade Limitadacarteira de mai/2026 | R$ 375,5m | +14,1% | -0,1 p.p. |
| BTG Clave Alpha Macro Master Fundo de Investimento Financeiro Multimercado (este fundo)carteira de set/2026 | R$ 396,2m | +27,0% | +12,8 p.p. |
| Itaú Cyamprev Conservador Fundo de Investimento Financeiro Multimercado Créd Priv Resp Limitadacarteira de set/2026 | R$ 397,2m | +13,5% | -0,7 p.p. |
| Verde Am Bt60 FIF da Classe de Investimento em Cotas Multimercado Responsabilidade Limitadacarteira de set/2026 | R$ 403,1m | +10,8% | -3,4 p.p. |
| Fp Re FIF - Classe de Investimento Multimercado - Resp Limitadacarteira de mai/2026 | R$ 417m | +0,3% | -13,9 p.p. |
| Itaú Inflation Equity Opportunities Multimercado FIF da Cic Responsabilidade Limitadacarteira de set/2026 | R$ 452,1m | -2,9% | -17,0 p.p. |
Perguntas sobre BTG Clave Alpha Macro Master Fundo de Investimento Financeiro Multimercado
Qual é o CNPJ do BTG Clave Alpha Macro Master FIF Multimercado?
19.941.720/0001-80 (só os números: 19941720000180). É o CNPJ da classe registrada na CVM como BTG CLAVE ALPHA MACRO MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO MULTIMERCADO, e é o número que a declaração do imposto de renda pede em Bens e Direitos.
Quem é o gestor do BTG Clave Alpha Macro Master FIF Multimercado?
BTG Pactual Asset Management S/A Dtvm, com administração de BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm, segundo o cadastro da CVM.
Quem pode investir no BTG Clave Alpha Macro Master FIF Multimercado?
O fundo é para o público em geral, segundo o cadastro da CVM.
Onde o BTG Clave Alpha Macro Master Fundo de Investimento Financeiro Multimercado investe?
Na carteira de set/2026, as maiores posições declaradas são BTG PACTUAL MARGEM DEBÊNTURES ULTRA QUALIDADE DI B3 FUNDO DE ÍNDICE (2,80%), VALORES A RECEBER (0,73%), VALORES A PAGAR (0,37%). O fundo declarou 3 posições no total, somando R$ 15,5m sobre um patrimônio de R$ 396,2m.
Qual o patrimônio do BTG Clave Alpha Macro Master Fundo de Investimento Financeiro Multimercado?
R$ 396.157.970,16 no mês de set/2026, segundo o informe entregue à CVM. CNPJ 19.941.720/0001-80, classe CLASSES - FIF.
O BTG Clave Alpha Macro Master Fundo de Investimento Financeiro Multimercado divulgou a carteira inteira?
Não. R$ 380.629.896,71 — 96,08% do patrimônio — ficaram sem detalhamento no informe de set/2026. Esse valor aparece como diferença não detalhada, em vez de ser espalhado entre as posições conhecidas. A CVM permite esconder posições por 30 dias em alguns fundos de renda fixa e por 90 dias na maioria dos outros.
Guardar esta carteira no Norte
A cadeia inteira deste fundo, camada por camada, abre no explorador, sem conta. Com conta grátis, você salva a composição dele para comparar depois.
Fontes e limites destes números
- Carteira e patrimônio vêm do informe mensal que o fundo entrega à CVM, referente a set/2026. Nada aqui é calculado pelo Norte além dos pesos e das somas mostradas.
- Cada fundo publica no seu ritmo, e o mês mais recente com carteira completa pode não ser o mês passado. A página não mistura meses: tudo o que está na tabela é do mesmo informe.
- A CVM permite que parte das posições fique sem identificação por um tempo — cerca de 30 dias em alguns fundos de renda fixa e até 90 dias na maioria dos outros, com prazo maior em casos excepcionais. Onde isso acontece, o valor entra na diferença não detalhada, nunca distribuído entre os ativos conhecidos.
- Só aparece link para ação ou para outro fundo quando existe ficha pública do destino. Sem ficha, a posição fica descrita mas sem link: melhor uma linha sem link do que um link que não leva a lugar nenhum.
- As 3 posições declaradas no informe estão todas na tabela, sem corte.
- Rentabilidade e carteira vêm de informes diferentes da CVM: a primeira, da cota; a segunda, da carteira do mês. Nenhuma das duas é recomendação de investimento. Patrimônio muda com a valorização dos ativos e também com entrada e saída de cotistas, por isso não serve para medir retorno.
Esta página descreve dados públicos. Não é recomendação de investimento, não há ordem de compra ou venda aqui, e resultado passado não garante resultado futuro. Regra da CVM sobre o que os fundos divulgam