Ações e renda variável
Trilha Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações
CNPJ 36.492.413/0001-88 · CLASSES - FIF · carteira de fev/2026
Trilha FIC FIA, CNPJ 36.492.413/0001-88: rendeu -3,4% em 12 meses, contra +14,2% do CDI, tem patrimônio de R$ 214,8m e 69 cotistas. Fundo aberto, para o público em geral, gerido por Trilha Investimentos LTDA e administrado por BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm. Na carteira de fev/2026 declarada à CVM, são 4 posições; as maiores: FUNDO DE INVESTIMENTO EM ACOES GUAXE MASTER (99,85%), NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2035-05-15 (0,24%), VALORES A PAGAR (0,10%). Números como o próprio fundo declarou; nada aqui é estimativa.
Nome na fonte, como a CVM publica: TRILHA FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES
Carteira do fundo
Onde o fundo tinha o dinheiro, tudo no mesmo mês. No explorador dá para trocar o mês, abrir fundo por fundo e salvar a carteira.
- Patrimônio
- R$ 214,8m
- Mês da carteira
- fev/2026Mês de referência dos valores
- O que foi identificado
- 379 investimentos7 camadas de fundos abertas, parte sem detalhe
- Rentabilidade em 12 meses
- -3,4%CDI: +14,2% no mesmo período
- Cotistas
- 69Em 29/10/2026
Sobre o fundo
Do cadastro da CVM. Taxas e prazos de resgate só aparecem para fundos que publicam lâmina, os oferecidos ao público em geral.
- Gestor
- Trilha Investimentos LTDA
- Administrador
- BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm
- Para quem
- Público em geral
- Condomínio
- Aberto: aplicação e resgate pelo próprio fundo
- Constituído em
- 16/04/2020
Rentabilidade contra o CDI
Em 12 meses (de 31/10/2025 a 29/10/2026), o fundo rendeu -3,4%, contra +14,2% do CDI no mesmo intervalo: 17,6 pontos abaixo.
O retorno vem do valor da cota que a CVM publica todo dia útil. As taxas de administração e de performance já estão descontadas; o imposto de renda, não.
Risco em 12 meses
- Volatilidade
- 18,4% ao anoquanto a cota oscila
- Índice de Sharpe
- -0,96retorno acima do CDI por unidade de risco
- Maior queda
- -15,9%do pico ao vale, entre fechamentos
- Meses acima do CDI
- 5 de 12no mesmo mês, lado a lado
Calculados com os 12 fechamentos mensais da cota, não com a cota diária: quem calcula por dia chega a números um pouco diferentes. O Sharpe divide o retorno acima do CDI pela volatilidade.
| Ano | Fundo | CDI | Diferença |
|---|---|---|---|
| 2026ano incompleto31/12/2025 a 29/10/2026 | -6,0% | +11,6% | -17,7 p.p. |
| 202531/12/2024 a 31/12/2025 | +24,5% | +14,3% | +10,2 p.p. |
| 202429/12/2023 a 31/12/2024 | -13,1% | +10,9% | -24,0 p.p. |
| 202330/12/2022 a 29/12/2023 | +24,4% | +13,0% | +11,3 p.p. |
| 202231/12/2021 a 30/12/2022 | -11,5% | +12,4% | -23,9 p.p. |
| 2021ano incompleto29/10/2021 a 31/12/2021 | -1,6% | +1,4% | -3,0 p.p. |
Retorno passado não garante resultado futuro, e nada aqui é recomendação de investimento.
Onde está o dinheiro do fundo
Inclui o que o fundo investe por meio de outros fundos, até chegar na ação. Retrato de fev/2026.
O gráfico mostra somente os valores positivos. As porcentagens usam o patrimônio do fundo como base. A soma pode passar de 100% quando o fundo tem dívidas ou contratos que deixam mais dinheiro em risco do que o próprio patrimônio.
Saldos negativos, fora do gráfico (1)
- Diferença sem detalhamento-R$ 2,81m
Raio-x: onde o dinheiro está de verdade
Abrindo os fundos em que o Trilha Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações investe, 7 camadas abaixo, o dinheiro chega a 379 investimentos finais. Os maiores: SANEPAR UNT N2 (5,65%), NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2032-08-15 (5,58%), COSAN ON NM (5,30%). Retrato de fev/2026, o mês mais novo que fecha inteiro.
SANEPAR UNT N2
SAPR11Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo5,65%
ValorR$ 12,1m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2032-08-15
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo5,58%
ValorR$ 12m
COSAN ON NM
CSAN3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo5,30%
ValorR$ 11,4m
ITAUSA PN N1
ITSA4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo4,87%
ValorR$ 10,5m
BRADESCO ON N1
BBDC3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,45%
ValorR$ 7,42m
SLC AGRICOLA ON NM
SLCE3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,18%
ValorR$ 6,85m
GERDAU MET PN N1
GOAU4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,12%
ValorR$ 6,71m
SUZANO S.A. ON NM
SUZB3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,97%
ValorR$ 6,39m
AXIA ENERGIA ON NM
AXIA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,85%
ValorR$ 6,13m
BRAVA ON NM
BRAV3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,74%
ValorR$ 5,89m
Mostrar mais 15 investimentos finaisMostrar menos
Rede DOR ON
RDOR3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,59%
ValorR$ 5,58m
ANIMA ON NM
ANIM3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,54%
ValorR$ 5,46m
ULTRAPAR ON NM
UGPA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,42%
ValorR$ 5,21m
ABC BRASIL PN N2
ABCB4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,38%
ValorR$ 5,12m
LOCALIZA ON NM
RENT3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,34%
ValorR$ 5,04m
WEG ON NM
WEGE3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,34%
ValorR$ 5,04m
ENEVA ON NM
ENEV3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,10%
ValorR$ 4,52m
ASAION
ASAI3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,09%
ValorR$ 4,51m
B3 ON NM
B3SA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,04%
ValorR$ 4,39m
MARFRIG ON ATZ NM
MBRF3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,03%
ValorR$ 4,38m
EZTEC ON NM
EZTC3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,03%
ValorR$ 4,36m
KLABIN S/A UNT N2
KLBN11Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,02%
ValorR$ 4,35m
IGUATEMI S.A UNT N1
IGTI11Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,99%
ValorR$ 4,29m
MULTIPLAN ON N2
MULT3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,90%
ValorR$ 4,1m
MERCADOLIBRE DRN
MELI34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,78%
ValorR$ 3,84m
Parte do dinheiro não deu para abrir: fundo que não publica carteira, posição protegida pelo gestor ou fundo de fora do Brasil. Essa parte aparece como lacuna, nunca espalhada entre os investimentos conhecidos.
A lista mostra os 25 maiores de 379 investimentos finais. A carteira inteira, camada por camada, abre no explorador de fundos, sem conta, com a escolha do mês.
Como o raio-x é feito
- Para mostrar onde o fundo investe, até chegar na ação, seguimos o CNPJ que a própria CVM publica na carteira do fundo. Nunca ligamos um fundo a outro por parecença de nome.
- A lei permite que o gestor mantenha protegido o nome de alguns investimentos por até 90 dias depois do fim do mês e, com autorização da CVM, até 180 dias. Em fundos de renda fixa Curto Prazo, Referenciada e Simples o prazo é de 30 dias (Resolução CVM 175, Anexo I, art. 22, § 4º). Nesse período mostramos o valor, mas não temos o nome do investimento.
- Quando o dinheiro vai para um fundo de fora do Brasil, a abertura para ali: a CVM não publica a carteira de um fundo de Luxemburgo, por exemplo. Dali em diante, só o material do gestor lá fora mostra onde está aplicado.
- Contratos como swap e futuro entram pelo valor do contrato, que não é o tamanho real da aposta. Um fundo que copia um índice por contrato aparece com pouco valor nesses contratos e muito valor em título público.
- As porcentagens são calculadas sobre o patrimônio do fundo. Dívidas, contratos e valores sem detalhamento podem fazer o total ficar diferente de 100%. Quando o fundo investe em outro fundo, o valor de cada investimento de dentro é uma estimativa feita na proporção da fatia.
- Fundos imobiliários (FII) publicam uma carteira mensal diferente, com os valores agrupados por tipo de investimento. Ela não identifica cada imóvel nem cada título.
Onde o fundo aplicava o dinheiro em fev/2026
Esta é a carteira declarada pelo fundo. Quando ele investe em outro fundo, a linha é a cota desse outro fundo — não as ações que existem dentro dele. Onde houver ficha pública do destino, a linha leva até ela: é por lá que a cadeia se abre, um fundo por vez.
Fundo de Investimento em Acoes Guaxe Master
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo99,85%
ValorR$ 214,5m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2035-05-15
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo0,24%
ValorR$ 517,9k
VALORES A PAGAR
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,10%
ValorR$ 230k
VALORES A RECEBER
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 13,4k
Entenda os nomes dos investimentos
- Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
- Inclui dinheiro em conta e operações em que um título é comprado com um acordo de revenda. Não significa ausência de risco.Nome na fonte: caixa e compromissada.
Como a carteira fecha
- Patrimônio líquido
- R$ 214,8mno mês de fev/2026
- Posições declaradas
- 4todas na lista acima
- Soma do que está na lista
- R$ 215,2m100,19% do patrimônio
- Excesso sobre o patrimônio
- -R$ 459,9k-0,21% do patrimônio
As posições declaradas somam R$ 459.928,98 mais que o patrimônio líquido. Isso acontece quando o fundo tem obrigações que não entram como posição (empréstimo, valores a pagar) ou exposição montada com derivativo. O número fica à vista assim, sem reescala.
Os pesos vêm do valor de cada posição sobre o patrimônio, truncados para baixo e sem reescala: a soma da coluna não bate 100% de propósito. Corrigir a soma seria inventar a parte que falta.
Fundos que investem no Trilha FIC FIA
Um fundo tem cotas deste na carteira mais nova que entregaram à CVM. Cada carteira é do mês que o próprio investidor publicou.
- Tuiuiu Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fundos de Investimento em AçõesR$ 201m neste fundo · carteira de fev/2026
Outros fundos de ações e renda variável de tamanho parecido
Os de patrimônio mais perto deste, abaixo e acima, no mesmo tipo de fundo, com quanto cada um rendeu em 12 meses contra o CDI. É vizinhança de tamanho, não recomendação, e retorno passado não garante retorno futuro.
| Fundo | Patrimônio | 12 meses | Contra o CDI |
|---|---|---|---|
| Rajada Fundo de Investimento em Açõescarteira de fev/2026 | R$ 214,1m | +14,0% | -0,2 p.p. |
| Trilha Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações (este fundo)carteira de fev/2026 | R$ 214,8m | -3,4% | -17,6 p.p. |
| Oceana Selection e Master Fundo de Investimento Financeiro em Ações - Responsabilidade Limitadacarteira de set/2026 | R$ 226,1m | +1,9% | -12,2 p.p. |
| Itaú Fof Master Long Bias Fundo de Investimento Financeiro em Ações Responsabilidade Limitadacarteira de set/2026 | R$ 226,6m | +7,3% | -6,9 p.p. |
| Btgfo Multigestor Long Biased Fundo de Investimento Financeiro em Açõescarteira de jul/2026 | R$ 233,4m | +6,0% | -8,2 p.p. |
| Ps Atmos Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fundos de Investimento em Açõescarteira de fev/2026 | R$ 271,5m | -6,4% | -20,6 p.p. |
| Absoluto Partners I.1 Fundo de Investimento Financeiro da Cic em Ações Resp Limitadacarteira de fev/2026 | R$ 278,8m | +4,8% | -9,3 p.p. |
Perguntas sobre Trilha Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações
Qual é o CNPJ do Trilha FIC FIA?
36.492.413/0001-88 (só os números: 36492413000188). É o CNPJ da classe registrada na CVM como TRILHA FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES, e é o número que a declaração do imposto de renda pede em Bens e Direitos.
Quem é o gestor do Trilha FIC FIA?
Trilha Investimentos LTDA, com administração de BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm, segundo o cadastro da CVM.
Quem pode investir no Trilha FIC FIA?
O fundo é para o público em geral, segundo o cadastro da CVM.
Onde o Trilha Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações investe?
Na carteira de fev/2026, as maiores posições declaradas são FUNDO DE INVESTIMENTO EM ACOES GUAXE MASTER (99,85%), NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2035-05-15 (0,24%), VALORES A PAGAR (0,10%). O fundo declarou 4 posições no total, somando R$ 215,2m sobre um patrimônio de R$ 214,8m.
Qual o patrimônio do Trilha Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações?
R$ 214.752.837,76 no mês de fev/2026, segundo o informe entregue à CVM. CNPJ 36.492.413/0001-88, classe CLASSES - FIF.
Guardar esta carteira no Norte
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Fontes e limites destes números
- Carteira e patrimônio vêm do informe mensal que o fundo entrega à CVM, referente a fev/2026. Nada aqui é calculado pelo Norte além dos pesos e das somas mostradas.
- Cada fundo publica no seu ritmo, e o mês mais recente com carteira completa pode não ser o mês passado. A página não mistura meses: tudo o que está na tabela é do mesmo informe.
- A CVM permite que parte das posições fique sem identificação por um tempo — cerca de 30 dias em alguns fundos de renda fixa e até 90 dias na maioria dos outros, com prazo maior em casos excepcionais. Onde isso acontece, o valor entra na diferença não detalhada, nunca distribuído entre os ativos conhecidos.
- Só aparece link para ação ou para outro fundo quando existe ficha pública do destino. Sem ficha, a posição fica descrita mas sem link: melhor uma linha sem link do que um link que não leva a lugar nenhum.
- As 4 posições declaradas no informe estão todas na tabela, sem corte.
- Rentabilidade e carteira vêm de informes diferentes da CVM: a primeira, da cota; a segunda, da carteira do mês. Nenhuma das duas é recomendação de investimento. Patrimônio muda com a valorização dos ativos e também com entrada e saída de cotistas, por isso não serve para medir retorno.
Esta página descreve dados públicos. Não é recomendação de investimento, não há ordem de compra ou venda aqui, e resultado passado não garante resultado futuro. Regra da CVM sobre o que os fundos divulgam