Investimento no exterior
Minerva Fundo de Investimento Financeiro Multimercado
CNPJ 34.172.479/0001-65 · CLASSES - FIF · carteira de set/2026
Minerva FIF Multimercado, CNPJ 34.172.479/0001-65: rendeu -41,3% em 12 meses, contra +14,2% do CDI, tem patrimônio de R$ 109,5m e 1 cotista. Fundo aberto, para investidor profissional, gerido por BTG Pactual Gestão e Consultoria de Investimentos LTDA e administrado por BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm. Na carteira de set/2026 declarada à CVM, são 32 posições; as maiores: VALORES A PAGAR (49,21%), GRENDENE ON NM (34,71%), NTNB IPCA / COD SELIC: 760199 / ISIN: BRSTNCNTB3C6 / 15/08/2040 (27,68%). Números como o próprio fundo declarou; nada aqui é estimativa.
Nome na fonte, como a CVM publica: MINERVA FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO MULTIMERCADO
Carteira do fundo
Onde o fundo tinha o dinheiro, tudo no mesmo mês. No explorador dá para trocar o mês, abrir fundo por fundo e salvar a carteira.
- Patrimônio
- R$ 109,5m
- Mês da carteira
- set/2026Mês de referência dos valores
- O que foi identificado
- 67 investimentos4 camadas de fundos abertas · retrato de ago/2026
- Rentabilidade em 12 meses
- -41,3%CDI: +14,2% no mesmo período
- Cotistas
- 1Em 29/10/2026
Sobre o fundo
Do cadastro da CVM. Taxas e prazos de resgate só aparecem para fundos que publicam lâmina, os oferecidos ao público em geral.
- Gestor
- BTG Pactual Gestão e Consultoria de Investimentos LTDA
- Administrador
- BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm
- Para quem
- Investidor profissional
- Condomínio
- Aberto: aplicação e resgate pelo próprio fundo
- Constituído em
- 03/04/2025
Rentabilidade contra o CDI
Em 12 meses (de 31/10/2025 a 29/10/2026), o fundo rendeu -41,3%, contra +14,2% do CDI no mesmo intervalo: 55,5 pontos abaixo.
O retorno vem do valor da cota que a CVM publica todo dia útil. As taxas de administração e de performance já estão descontadas; o imposto de renda, não.
Risco em 12 meses
- Volatilidade
- 46,9% ao anoquanto a cota oscila
- Índice de Sharpe
- -1,18retorno acima do CDI por unidade de risco
- Maior queda
- -51,0%do pico ao vale, entre fechamentos
- Meses acima do CDI
- 6 de 12no mesmo mês, lado a lado
Calculados com os 12 fechamentos mensais da cota, não com a cota diária: quem calcula por dia chega a números um pouco diferentes. O Sharpe divide o retorno acima do CDI pela volatilidade.
| Ano | Fundo | CDI | Diferença |
|---|---|---|---|
| 2026ano incompleto31/12/2025 a 29/10/2026 | -45,7% | +11,6% | -57,3 p.p. |
| 202531/12/2024 a 31/12/2025 | +52,4% | +14,3% | +38,1 p.p. |
| 202429/12/2023 a 31/12/2024 | +2,8% | +10,9% | -8,1 p.p. |
| 202330/12/2022 a 29/12/2023 | -2,0% | +13,0% | -15,0 p.p. |
| 202231/12/2021 a 30/12/2022 | +18,7% | +12,4% | +6,3 p.p. |
| 2021ano incompleto29/10/2021 a 31/12/2021 | +3,0% | +1,4% | +1,6 p.p. |
Retorno passado não garante resultado futuro, e nada aqui é recomendação de investimento.
Onde está o dinheiro do fundo
Inclui o que o fundo investe por meio de outros fundos, até chegar na ação. Retrato de ago/2026.
O gráfico mostra somente os valores positivos. As porcentagens usam o patrimônio do fundo como base. A soma pode passar de 100% quando o fundo tem dívidas ou contratos que deixam mais dinheiro em risco do que o próprio patrimônio.
Saldos negativos, fora do gráfico (1)
- Diferença sem detalhamento-R$ 171,7m
Raio-x: onde o dinheiro está de verdade
Abrindo os fundos em que o Minerva Fundo de Investimento Financeiro Multimercado investe, 4 camadas abaixo, o dinheiro chega a 67 investimentos finais. Os maiores: VALORES A PAGAR (65,62%), GRENDENE ON NM (33,40%), ITAUSA PN N1 (26,40%). Retrato de ago/2026, o mês mais novo que fecha inteiro.
VALORES A PAGAR
Outros
Peso no fundo65,62%
ValorR$ 68,4m
GRENDENE ON NM
GRND3Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo33,40%
ValorR$ 34,8m
ITAUSA PN N1
ITSA4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo26,40%
ValorR$ 27,5m
DEB
PONL11Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo18,29%
ValorR$ 19,1m
ITAUSA PN N1
ITSA4Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo12,57%
ValorR$ 13,1m
EVEN ON NM
EVEN3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo10,45%
ValorR$ 10,9m
AMBEV S/A ON
ABEV3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo10,09%
ValorR$ 10,5m
CAMIL ON NM
CAML3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo9,59%
ValorR$ 10m
GERDAU MET PN N1
GOAU4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo8,97%
ValorR$ 9,35m
XPBM - venc. 2028-12-28
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo7,99%
ValorR$ 8,33m
Mostrar mais 15 investimentos finaisMostrar menos
LETRAS DO TESOURO NACIONAL - venc. 2027-10-01
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo7,69%
ValorR$ 8,01m
DEB
PJUS11Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo7,67%
ValorR$ 8m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2028-09-01
Títulos do governo
Peso no fundo6,23%
ValorR$ 6,49m
SUZANO S.A. ON NM
SUZB3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo6,08%
ValorR$ 6,34m
BOA SAFRA ON NM
SOJA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo5,29%
ValorR$ 5,52m
CRI / ISIN: BRASPRCRI091 / 21/02/2030 / 31468139000198
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo4,58%
ValorR$ 4,78m
TELEF BRASIL ON
VIVT3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,46%
ValorR$ 3,61m
JBS N.V. DR2
JBSS32Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo3,37%
ValorR$ 3,51m
TIM ON NM
TIMS3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,23%
ValorR$ 3,37m
SMART FIT ON NM
SMFT3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,22%
ValorR$ 3,36m
Valores a Receber
Outros
Peso no fundo2,61%
ValorR$ 2,73m
GRENDENE ON NM
GRND3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,97%
ValorR$ 2,06m
RANDON PART PN N1
RAPT4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,38%
ValorR$ 1,44m
AXIA ENERGIA PNC ATZ NM
AXIA7Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,25%
ValorR$ 1,31m
SWAP
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo1,01%
ValorR$ 1,06m
Toda a carteira foi aberta até o investimento final.
A lista mostra os 25 maiores de 67 investimentos finais. A carteira inteira, camada por camada, abre no explorador de fundos, sem conta, com a escolha do mês.
Como o raio-x é feito
- Para mostrar onde o fundo investe, até chegar na ação, seguimos o CNPJ que a própria CVM publica na carteira do fundo. Nunca ligamos um fundo a outro por parecença de nome.
- A lei permite que o gestor mantenha protegido o nome de alguns investimentos por até 90 dias depois do fim do mês e, com autorização da CVM, até 180 dias. Em fundos de renda fixa Curto Prazo, Referenciada e Simples o prazo é de 30 dias (Resolução CVM 175, Anexo I, art. 22, § 4º). Nesse período mostramos o valor, mas não temos o nome do investimento.
- Quando o dinheiro vai para um fundo de fora do Brasil, a abertura para ali: a CVM não publica a carteira de um fundo de Luxemburgo, por exemplo. Dali em diante, só o material do gestor lá fora mostra onde está aplicado.
- Contratos como swap e futuro entram pelo valor do contrato, que não é o tamanho real da aposta. Um fundo que copia um índice por contrato aparece com pouco valor nesses contratos e muito valor em título público.
- As porcentagens são calculadas sobre o patrimônio do fundo. Dívidas, contratos e valores sem detalhamento podem fazer o total ficar diferente de 100%. Quando o fundo investe em outro fundo, o valor de cada investimento de dentro é uma estimativa feita na proporção da fatia.
- Fundos imobiliários (FII) publicam uma carteira mensal diferente, com os valores agrupados por tipo de investimento. Ela não identifica cada imóvel nem cada título.
Onde o fundo aplicava o dinheiro em set/2026
Esta é a carteira declarada pelo fundo. Quando ele investe em outro fundo, a linha é a cota desse outro fundo — não as ações que existem dentro dele. Onde houver ficha pública do destino, a linha leva até ela: é por lá que a cadeia se abre, um fundo por vez.
VALORES A PAGAR
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo49,21%
ValorR$ 53,9m
GRENDENE ON NM
GRND3Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo34,71%
ValorR$ 38m
NTNB IPCA / COD SELIC: 760199 / ISIN: BRSTNCNTB3C6 / 15/08/2040
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo27,68%
ValorR$ 30,3m
ITAUSA PN N1
ITSA4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo20,00%
ValorR$ 21,9m
NTNB IPCA / COD SELIC: 760199 / ISIN: BRSTNCNTB3C6 / 15/08/2040
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo13,80%
ValorR$ 15,1m
NTNB IPCA / COD SELIC: 760199 / ISIN: BRSTNCNTB3C6 / 15/08/2040
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo13,80%
ValorR$ 15,1m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo13,20%
ValorR$ 14,5m
EVEN ON NM
EVEN3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo11,01%
ValorR$ 12,1m
VALORES A RECEBER
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo9,83%
ValorR$ 10,8m
AMBEV S/A ON
ABEV3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo9,82%
ValorR$ 10,8m
CAMIL ON NM
CAML3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo9,55%
ValorR$ 10,5m
XP Club Deal Fundo de Investimento Financeiro Multimercado Crédito Privado
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo8,49%
ValorR$ 9,3m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo7,41%
ValorR$ 8,12m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2027-09-01
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo7,13%
ValorR$ 7,81m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2028-09-01
Títulos do governo
Peso no fundo5,94%
ValorR$ 6,51m
SUZANO S.A. ON NM
SUZB3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo5,65%
ValorR$ 6,19m
CRI / ISIN: BRASPRCRI091 / 21/02/2030 / 31468139000198
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo4,43%
ValorR$ 4,86m
BOA SAFRA ON NM
SOJA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo4,38%
ValorR$ 4,8m
GERDAU MET PN N1
GOAU4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,99%
ValorR$ 4,38m
SMART FIT ON NM
SMFT3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,20%
ValorR$ 3,51m
Mostrar as outras 12 posiçõesMostrar menos
JBS N.V. DR2
JBSS32Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo2,64%
ValorR$ 2,89m
GRENDENE ON NM
GRND3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,05%
ValorR$ 2,24m
RANDON PART PN N1
RAPT4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,41%
ValorR$ 1,55m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2028-03-01
Títulos do governo
Peso no fundo1,09%
ValorR$ 1,2m
AXIA ENERGIA PNC ATZ NM
AXIA7Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,84%
ValorR$ 925,5k
SLC AGRICOLA ON NM
SLCE3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,81%
ValorR$ 892,6k
AZZAS 2154 ON ATZ NM
AZZA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,79%
ValorR$ 869k
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2029-03-01
Títulos do governo
Peso no fundo0,47%
ValorR$ 519,1k
DOLFX26
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo-0,43%
Valor-R$ 474,8k
Perfin Comerc Fundo de Investimento Financeiro
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo0,20%
ValorR$ 224,7k
AXIA ENERGIA PNC P NM
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,15%
ValorR$ 169,5k
AXIA ENERGIA ON NM
AXIA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,04%
ValorR$ 46,1k
Uma linha aparece com valor negativo. É assim que a fonte declara obrigação e posição vendida, e o sinal fica como veio: virar o número para positivo mostraria investimento onde há dívida.
Entenda os nomes dos investimentos
- Contratos ligados a preços e índices
- Contratos como futuros, opções e swaps. Podem proteger a carteira ou ampliar suas oscilações. O valor mostrado não mede todo o dinheiro exposto ao risco.Nome na fonte: derivativo.
- Ações de empresas brasileiras
- Participações em empresas brasileiras. O valor varia com o mercado.Nome na fonte: ação no Brasil.
- Títulos de bancos e empresas
- Aplicações em dívidas de bancos ou empresas, como CDBs e debêntures. Há risco de o emissor não pagar.Nome na fonte: crédito privado.
- Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
- Inclui dinheiro em conta e operações em que um título é comprado com um acordo de revenda. Não significa ausência de risco.Nome na fonte: caixa e compromissada.
- Títulos do governo
- Dinheiro aplicado em títulos emitidos pelo governo, como os do Tesouro Nacional. O preço pode variar antes do vencimento.Nome na fonte: título público.
- Recibos de ações estrangeiras (BDR)
- BDR: um recibo negociado na B3 que representa ações de uma empresa de fora. O preço é em reais e acompanha a ação lá fora mais o câmbio.Nome na fonte: recibo de ação estrangeira.
Como a carteira fecha
- Patrimônio líquido
- R$ 109,5mno mês de set/2026
- Posições declaradas
- 32todas na lista acima
- Soma do que está na lista
- R$ 299,3m273,29% do patrimônio
- Excesso sobre o patrimônio
- -R$ 189,9m-173,44% do patrimônio
As posições declaradas somam R$ 189.857.846,16 mais que o patrimônio líquido. Isso acontece quando o fundo tem obrigações que não entram como posição (empréstimo, valores a pagar) ou exposição montada com derivativo. O número fica à vista assim, sem reescala.
Os pesos vêm do valor de cada posição sobre o patrimônio, truncados para baixo e sem reescala: a soma da coluna não bate 100% de propósito. Corrigir a soma seria inventar a parte que falta.
Fundos que investem no Minerva FIF Multimercado
Um fundo tem cotas deste na carteira mais nova que entregaram à CVM. Cada carteira é do mês que o próprio investidor publicou.
- Suez 95 Fundo de Investimento MultimercadoR$ 216,3m neste fundo · carteira de mai/2026
Outros fundos de investimento no exterior de tamanho parecido
Os de patrimônio mais perto deste, abaixo e acima, no mesmo tipo de fundo, com quanto cada um rendeu em 12 meses contra o CDI. É vizinhança de tamanho, não recomendação, e retorno passado não garante retorno futuro.
| Fundo | Patrimônio | 12 meses | Contra o CDI |
|---|---|---|---|
| Penguim Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado - Resp Limitadacarteira de mai/2026 | R$ 73,5m | +5,7% | -8,4 p.p. |
| Rubi Fundo de Investimento em Ações Responsabilidade Limitadacarteira de mai/2026 | R$ 99,4m | +0,0% | -14,2 p.p. |
| Lupa 2 Fundo de Investimento Financeiro - Multimercadocarteira de mai/2026 | R$ 105,6m | +7,6% | -6,6 p.p. |
| Ravi Mãe Fundo de Investimento Financeiro Multimercado - Responsabilidade Limitadacarteira de set/2026 | R$ 109,3m | +11,8% | -2,4 p.p. |
| Minerva Fundo de Investimento Financeiro Multimercado (este fundo)carteira de set/2026 | R$ 109,5m | -41,3% | -55,5 p.p. |
| UBS Independente Fundo de Investimento em Cotas de FIF - Multimercado Credito Privado Resp Limitadacarteira de set/2026 | R$ 109,8m | +11,9% | -2,3 p.p. |
| Jupe Fundo de Investimento Financeiro Multimercadocarteira de mai/2026 | R$ 110,2m | -10,5% | -24,7 p.p. |
Perguntas sobre Minerva Fundo de Investimento Financeiro Multimercado
Qual é o CNPJ do Minerva FIF Multimercado?
34.172.479/0001-65 (só os números: 34172479000165). É o CNPJ da classe registrada na CVM como MINERVA FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO MULTIMERCADO, e é o número que a declaração do imposto de renda pede em Bens e Direitos.
Quem é o gestor do Minerva FIF Multimercado?
BTG Pactual Gestão e Consultoria de Investimentos LTDA, com administração de BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm, segundo o cadastro da CVM.
Quem pode investir no Minerva FIF Multimercado?
O fundo é para investidor profissional, segundo o cadastro da CVM. Pela regra da CVM, investidor profissional é, entre outros casos, quem tem mais de R$ 10 milhões em aplicações financeiras e atesta isso por escrito, além de bancos, seguradoras e fundos.
Onde o Minerva Fundo de Investimento Financeiro Multimercado investe?
Na carteira de set/2026, as maiores posições declaradas são VALORES A PAGAR (49,21%), GRENDENE ON NM (34,71%), NTNB IPCA / COD SELIC: 760199 / ISIN: BRSTNCNTB3C6 / 15/08/2040 (27,68%). O fundo declarou 32 posições no total, somando R$ 299,3m sobre um patrimônio de R$ 109,5m.
Qual o patrimônio do Minerva Fundo de Investimento Financeiro Multimercado?
R$ 109.463.029,28 no mês de set/2026, segundo o informe entregue à CVM. CNPJ 34.172.479/0001-65, classe CLASSES - FIF.
Guardar esta carteira no Norte
A cadeia inteira deste fundo, camada por camada, abre no explorador, sem conta. Com conta grátis, você salva a composição dele para comparar depois.
Fontes e limites destes números
- Carteira e patrimônio vêm do informe mensal que o fundo entrega à CVM, referente a set/2026. Nada aqui é calculado pelo Norte além dos pesos e das somas mostradas.
- Cada fundo publica no seu ritmo, e o mês mais recente com carteira completa pode não ser o mês passado. A página não mistura meses: tudo o que está na tabela é do mesmo informe.
- A CVM permite que parte das posições fique sem identificação por um tempo — cerca de 30 dias em alguns fundos de renda fixa e até 90 dias na maioria dos outros, com prazo maior em casos excepcionais. Onde isso acontece, o valor entra na diferença não detalhada, nunca distribuído entre os ativos conhecidos.
- Só aparece link para ação ou para outro fundo quando existe ficha pública do destino. Sem ficha, a posição fica descrita mas sem link: melhor uma linha sem link do que um link que não leva a lugar nenhum.
- As 32 posições declaradas no informe estão todas na tabela, sem corte.
- Rentabilidade e carteira vêm de informes diferentes da CVM: a primeira, da cota; a segunda, da carteira do mês. Nenhuma das duas é recomendação de investimento. Patrimônio muda com a valorização dos ativos e também com entrada e saída de cotistas, por isso não serve para medir retorno.
Esta página descreve dados públicos. Não é recomendação de investimento, não há ordem de compra ou venda aqui, e resultado passado não garante resultado futuro. Regra da CVM sobre o que os fundos divulgam