Ações e renda variável
Constellation Master Fundo de Investimento Financeiro de Ações
CNPJ 11.225.860/0001-40 · CLASSES - FIF · carteira de fev/2026
Constellation Master FIF de Ações, CNPJ 11.225.860/0001-40: rendeu -10,4% em 12 meses, contra +14,2% do CDI, tem patrimônio de R$ 403,3m e 6 cotistas. Fundo aberto, para o público em geral, gerido por Constellation Investimentos e Participações LTDA e administrado por BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm. Na carteira de fev/2026 declarada à CVM, são 27 posições; as maiores: EQUATORIAL ON ATZ NM (11,49%), ENEVA ON NM (10,75%), BTGP BANCO UNT N2 (10,64%). Números como o próprio fundo declarou; nada aqui é estimativa.
Nome na fonte, como a CVM publica: CONSTELLATION MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO DE AÇÕES
Carteira do fundo
Onde o fundo tinha o dinheiro, tudo no mesmo mês. No explorador dá para trocar o mês, abrir fundo por fundo e salvar a carteira.
- Patrimônio
- R$ 403,3m
- Mês da carteira
- fev/2026Mês de referência dos valores
- Posições declaradas
- 27No informe entregue à CVM
- Rentabilidade em 12 meses
- -10,4%CDI: +14,2% no mesmo período
- Cotistas
- 6Em 29/10/2026
Sobre o fundo
Do cadastro da CVM. Taxas e prazos de resgate só aparecem para fundos que publicam lâmina, os oferecidos ao público em geral.
- Gestor
- Constellation Investimentos e Participações LTDA
- Administrador
- BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm
- Para quem
- Público em geral
- Condomínio
- Aberto: aplicação e resgate pelo próprio fundo
- Constituído em
- 14/04/2025
Rentabilidade contra o CDI
Em 12 meses (de 31/10/2025 a 29/10/2026), o fundo rendeu -10,4%, contra +14,2% do CDI no mesmo intervalo: 24,5 pontos abaixo.
O retorno vem do valor da cota que a CVM publica todo dia útil. As taxas de administração e de performance já estão descontadas; o imposto de renda, não.
Risco em 12 meses
- Volatilidade
- 23,2% ao anoquanto a cota oscila
- Índice de Sharpe
- -1,06retorno acima do CDI por unidade de risco
- Maior queda
- -19,9%do pico ao vale, entre fechamentos
- Meses acima do CDI
- 5 de 12no mesmo mês, lado a lado
Calculados com os 12 fechamentos mensais da cota, não com a cota diária: quem calcula por dia chega a números um pouco diferentes. O Sharpe divide o retorno acima do CDI pela volatilidade.
| Ano | Fundo | CDI | Diferença |
|---|---|---|---|
| 2026ano incompleto31/12/2025 a 29/10/2026 | -14,8% | +11,6% | -26,4 p.p. |
| 202531/12/2024 a 31/12/2025 | +45,8% | +14,3% | +31,5 p.p. |
| 202429/12/2023 a 31/12/2024 | -13,7% | +10,9% | -24,5 p.p. |
| 202330/12/2022 a 29/12/2023 | +22,5% | +13,0% | +9,5 p.p. |
| 202231/12/2021 a 30/12/2022 | -12,9% | +12,4% | -25,3 p.p. |
| 2021ano incompleto29/10/2021 a 31/12/2021 | -8,2% | +1,4% | -9,5 p.p. |
Retorno passado não garante resultado futuro, e nada aqui é recomendação de investimento.
Onde está o dinheiro do fundo
A carteira como o fundo declarou em fev/2026. Ele aplica direto, sem outro fundo no meio: a carteira declarada já é onde o dinheiro está.
O gráfico mostra somente os valores positivos. As porcentagens usam o patrimônio do fundo como base. A soma pode passar de 100% quando o fundo tem dívidas ou contratos que deixam mais dinheiro em risco do que o próprio patrimônio.
Saldos negativos, fora do gráfico (1)
- Contratos ligados a preços e índices-R$ 266,88
Onde o fundo aplicava o dinheiro em fev/2026
Esta é a carteira declarada pelo fundo. Quando ele investe em outro fundo, a linha é a cota desse outro fundo — não as ações que existem dentro dele. Onde houver ficha pública do destino, a linha leva até ela: é por lá que a cadeia se abre, um fundo por vez.
EQUATORIAL ON ATZ NM
EQTL3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo11,49%
ValorR$ 46,4m
ENEVA ON NM
ENEV3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo10,75%
ValorR$ 43,4m
BTGP BANCO UNT N2
BPAC11Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo10,64%
ValorR$ 42,9m
ITAUUNIBANCO PN EJ N1
ITUB4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo9,13%
ValorR$ 36,8m
NU HOLDINGS DRN
ROXO34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo8,09%
ValorR$ 32,6m
MERCADOLIBRE DRN
MELI34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo6,13%
ValorR$ 24,7m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2032-03-01
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo5,61%
ValorR$ 22,7m
AXIA ENERGIA ON NM
AXIA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo5,26%
ValorR$ 21,2m
B3 ON NM
B3SA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo5,25%
ValorR$ 21,2m
TOTVS ON NM
TOTS3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo4,45%
ValorR$ 18m
Rede DOR ON
RDOR3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo4,02%
ValorR$ 16,2m
PETROBRAS PN
PETR4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,22%
ValorR$ 13m
CURY S/A ON NM
CURY3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,20%
ValorR$ 12,9m
SMART FIT ON EJ NM
SMFT3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo2,77%
ValorR$ 11,2m
VALORES A PAGAR
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo2,10%
ValorR$ 8,51m
MICROSOFT DRN
MSFT34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,97%
ValorR$ 7,96m
VIVARA S.A. ON NM
VIVA3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,90%
ValorR$ 7,69m
CYRELA REALT ON NM
CYRE3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,89%
ValorR$ 7,63m
PRIO ON NM
PRIO3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,47%
ValorR$ 5,96m
COPEL ON N1
CPLE3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,41%
ValorR$ 5,73m
Mostrar as outras 7 posiçõesMostrar menos
INTER CO DR2
INBR32Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,29%
ValorR$ 5,22m
AXIA ENERGIA PNC ATZ NM
AXIA7Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,24%
ValorR$ 5,02m
VALORES A RECEBER
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,37%
ValorR$ 1,5m
BRTYPN
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,33%
ValorR$ 1,37m
CONTA CORRENTE NO EXTERIOR
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo0,09%
ValorR$ 391,1k
WDOFJ26
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 7,4k
WDOFH26
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo0,00%
Valor-R$ 266,88
Uma linha aparece com valor negativo. É assim que a fonte declara obrigação e posição vendida, e o sinal fica como veio: virar o número para positivo mostraria investimento onde há dívida.
Entenda os nomes dos investimentos
- Ações de empresas brasileiras
- Participações em empresas brasileiras. O valor varia com o mercado.Nome na fonte: ação no Brasil.
- Recibos de ações estrangeiras (BDR)
- BDR: um recibo negociado na B3 que representa ações de uma empresa de fora. O preço é em reais e acompanha a ação lá fora mais o câmbio.Nome na fonte: recibo de ação estrangeira.
- Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
- Inclui dinheiro em conta e operações em que um título é comprado com um acordo de revenda. Não significa ausência de risco.Nome na fonte: caixa e compromissada.
- Contratos ligados a preços e índices
- Contratos como futuros, opções e swaps. Podem proteger a carteira ou ampliar suas oscilações. O valor mostrado não mede todo o dinheiro exposto ao risco.Nome na fonte: derivativo.
Como a carteira fecha
- Patrimônio líquido
- R$ 403,3mno mês de fev/2026
- Posições declaradas
- 27todas na lista acima
- Soma do que está na lista
- R$ 420,3m104,07% do patrimônio
- Excesso sobre o patrimônio
- -R$ 17m-4,22% do patrimônio
As posições declaradas somam R$ 17.014.179,14 mais que o patrimônio líquido. Isso acontece quando o fundo tem obrigações que não entram como posição (empréstimo, valores a pagar) ou exposição montada com derivativo. O número fica à vista assim, sem reescala.
Os pesos vêm do valor de cada posição sobre o patrimônio, truncados para baixo e sem reescala: a soma da coluna não bate 100% de propósito. Corrigir a soma seria inventar a parte que falta.
Fundos que investem no Constellation Master FIF de Ações
7 fundos têm cotas deste na carteira mais nova que entregaram à CVM. Cada carteira é do mês que o próprio investidor publicou.
- Constellation Institucional Fi Financeiro em Cotas de Fundos de Investimento de AçõesR$ 122,7m neste fundo · carteira de fev/2026
- Constellation P Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fundos de Investimento de AçõesR$ 30,9m neste fundo · carteira de fev/2026
- Constellation BB Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fundos de Investimento de AcoesR$ 30,3m neste fundo · carteira de fev/2026
- Constellation Institucional II Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fi de AçõesR$ 20,4m neste fundo · carteira de jan/2025
- Constellation Estratégia Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fundos de Invest de AçõesR$ 8,59m neste fundo · carteira de fev/2026
- Constellation Feeder 1 Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fundos de Investimento de AçõesR$ 6,06m neste fundo · carteira de fev/2026
- Constellation S Fundo de Investimento Financeiro em Cotas de Fundos de Investimento de AçõesR$ 5,47m neste fundo · carteira de fev/2026
Outros fundos de ações e renda variável de tamanho parecido
Os de patrimônio mais perto deste, abaixo e acima, no mesmo tipo de fundo, com quanto cada um rendeu em 12 meses contra o CDI. É vizinhança de tamanho, não recomendação, e retorno passado não garante retorno futuro.
| Fundo | Patrimônio | 12 meses | Contra o CDI |
|---|---|---|---|
| Trend Tecnologia Americana Classe de Investimento em Ações - Responsabilidade Limitadacarteira de mai/2026 | R$ 384,5m | +30,0% | +15,8 p.p. |
| Itaú Artax Endurance Master Fundo de Investimento Financeiro Ações Responsabilidade Limitadacarteira de set/2026 | R$ 394,6m | +19,6% | +5,4 p.p. |
| Constellation Master Fundo de Investimento Financeiro de Ações (este fundo)carteira de fev/2026 | R$ 403,3m | -10,4% | -24,5 p.p. |
| Elizabetha FIF da Classe de Investimento em Cotas em Ações Responsabilidade Limitadacarteira de jul/2026 | R$ 406,5m | +16,4% | +2,2 p.p. |
| BB Ações Seleção Fatorial Fundo de Investimento em Cotas de FIF Responsabilidade Limitadacarteira de set/2026 | R$ 437,4m | -0,4% | -14,6 p.p. |
| Whg Exclusive Long Bias FIF Cic de Açõescarteira de mai/2026 | R$ 447,2m | +2,7% | -11,5 p.p. |
| Bradesco FIF - Cic de Ações Fpm - Resp Limitadacarteira de set/2026 | R$ 509,3m | +10,1% | -4,0 p.p. |
Perguntas sobre Constellation Master Fundo de Investimento Financeiro de Ações
Qual é o CNPJ do Constellation Master FIF de Ações?
11.225.860/0001-40 (só os números: 11225860000140). É o CNPJ da classe registrada na CVM como CONSTELLATION MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO DE AÇÕES, e é o número que a declaração do imposto de renda pede em Bens e Direitos.
Quem é o gestor do Constellation Master FIF de Ações?
Constellation Investimentos e Participações LTDA, com administração de BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm, segundo o cadastro da CVM.
Quem pode investir no Constellation Master FIF de Ações?
O fundo é para o público em geral, segundo o cadastro da CVM.
Onde o Constellation Master Fundo de Investimento Financeiro de Ações investe?
Na carteira de fev/2026, as maiores posições declaradas são EQUATORIAL ON ATZ NM (11,49%), ENEVA ON NM (10,75%), BTGP BANCO UNT N2 (10,64%). O fundo declarou 27 posições no total, somando R$ 420,3m sobre um patrimônio de R$ 403,3m.
Qual o patrimônio do Constellation Master Fundo de Investimento Financeiro de Ações?
R$ 403.270.644,89 no mês de fev/2026, segundo o informe entregue à CVM. CNPJ 11.225.860/0001-40, classe CLASSES - FIF.
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Fontes e limites destes números
- Carteira e patrimônio vêm do informe mensal que o fundo entrega à CVM, referente a fev/2026. Nada aqui é calculado pelo Norte além dos pesos e das somas mostradas.
- Cada fundo publica no seu ritmo, e o mês mais recente com carteira completa pode não ser o mês passado. A página não mistura meses: tudo o que está na tabela é do mesmo informe.
- A CVM permite que parte das posições fique sem identificação por um tempo — cerca de 30 dias em alguns fundos de renda fixa e até 90 dias na maioria dos outros, com prazo maior em casos excepcionais. Onde isso acontece, o valor entra na diferença não detalhada, nunca distribuído entre os ativos conhecidos.
- Só aparece link para ação ou para outro fundo quando existe ficha pública do destino. Sem ficha, a posição fica descrita mas sem link: melhor uma linha sem link do que um link que não leva a lugar nenhum.
- As 27 posições declaradas no informe estão todas na tabela, sem corte.
- Rentabilidade e carteira vêm de informes diferentes da CVM: a primeira, da cota; a segunda, da carteira do mês. Nenhuma das duas é recomendação de investimento. Patrimônio muda com a valorização dos ativos e também com entrada e saída de cotistas, por isso não serve para medir retorno.
Esta página descreve dados públicos. Não é recomendação de investimento, não há ordem de compra ou venda aqui, e resultado passado não garante resultado futuro. Regra da CVM sobre o que os fundos divulgam