Renda fixa

Pedra Negra Classe de Investimento Incentivada RF Crédito Privado Infraestrutura - Resp Limitada

CNPJ 23.034.963/0001-01 · CLASSES - FIF · carteira de set/2026

Pedra Negra CI Incentivada RF CP Infraestrutura, CNPJ 23.034.963/0001-01: rendeu +8,5% em 12 meses, contra +14,2% do CDI, tem patrimônio de R$ 739,9m e 21 cotistas. Fundo aberto, para investidor profissional, gerido por BTG Pactual Gestão e Consultoria de Investimentos LTDA e administrado por S3 Caceis Brasil Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A. Na carteira de set/2026 declarada à CVM, são 69 posições; as maiores: NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2050-08-15 (5,98%), DEB (3,80%), DEB (3,24%). Números como o próprio fundo declarou; nada aqui é estimativa.

Nome na fonte, como a CVM publica: PEDRA NEGRA CLASSE DE INVESTIMENTO INCENTIVADA RF CRÉDITO PRIVADO INFRAESTRUTURA - RESP LIMITADA

Carteira do fundo

Onde o fundo tinha o dinheiro, tudo no mesmo mês. No explorador dá para trocar o mês, abrir fundo por fundo e salvar a carteira.

Abrir no explorador

Patrimônio: R$ 739,9m
Mês da carteira: set/2026Mês de referência dos valores
O que foi identificado: 78 investimentos2 camadas de fundos abertas, parte sem detalhe · retrato de jul/2026
Rentabilidade em 12 meses: +8,5%CDI: +14,2% no mesmo período
Cotistas: 21Em 29/10/2026

Sobre o fundo

Do cadastro da CVM. Taxas e prazos de resgate só aparecem para fundos que publicam lâmina, os oferecidos ao público em geral.

Gestor: BTG Pactual Gestão e Consultoria de Investimentos LTDA
Administrador: S3 Caceis Brasil Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A
Para quem: Investidor profissional
Condomínio: Aberto: aplicação e resgate pelo próprio fundo
Constituído em: 15/01/2025
Índice de referência: DI de um dia
Tributação de longo prazo: Não

Rentabilidade contra o CDI

Em 12 meses (de 31/10/2025 a 29/10/2026), o fundo rendeu +8,5%, contra +14,2% do CDI no mesmo intervalo: 5,7 pontos abaixo.

O retorno vem do valor da cota que a CVM publica todo dia útil. As taxas de administração e de performance já estão descontadas; o imposto de renda, não.

Risco em 12 meses

Volatilidade: 3,3% ao anoquanto a cota oscila
Índice de Sharpe: -1,75retorno acima do CDI por unidade de risco
Maior queda: -0,8%do pico ao vale, entre fechamentos
Meses acima do CDI: 4 de 12no mesmo mês, lado a lado

Calculados com os 12 fechamentos mensais da cota, não com a cota diária: quem calcula por dia chega a números um pouco diferentes. O Sharpe divide o retorno acima do CDI pela volatilidade.

Retorno do fundo e do CDI em cada ano, e a diferença entre os dois.
Ano	Fundo	CDI	Diferença
2026ano incompleto31/12/2025 a 29/10/2026	+6,5%	+11,6%	-5,1 p.p.
202531/12/2024 a 31/12/2025	+14,3%	+14,3%	-0,0 p.p.
202429/12/2023 a 31/12/2024	+3,1%	+10,9%	-7,8 p.p.
202330/12/2022 a 29/12/2023	+16,0%	+13,0%	+3,0 p.p.
202231/12/2021 a 30/12/2022	+6,4%	+12,4%	-6,0 p.p.
2021ano incompleto29/10/2021 a 31/12/2021	+4,2%	+1,4%	+2,8 p.p.

Retorno passado não garante resultado futuro, e nada aqui é recomendação de investimento.

Onde está o dinheiro do fundo

Inclui o que o fundo investe por meio de outros fundos, até chegar na ação. Retrato de jul/2026.

Tipo de investimentoValor / participação

O gráfico mostra somente os valores positivos. As porcentagens usam o patrimônio do fundo como base. A soma pode passar de 100% quando o fundo tem dívidas ou contratos que deixam mais dinheiro em risco do que o próprio patrimônio.

Saldos negativos, fora do gráfico (1)

Diferença sem detalhamento-R$ 1,75m

Raio-x: onde o dinheiro está de verdade

Abrindo os fundos em que o Pedra Negra Classe de Investimento Incentivada RF Crédito Privado Infraestrutura - Resp Limitada investe, 2 camadas abaixo, o dinheiro chega a 78 investimentos finais. Os maiores: DEB (4,03%), NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2050-08-15 (3,50%), DEB (3,24%). Retrato de jul/2026, o mês mais novo que fecha inteiro.

DEB
LTMC12Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo4,03%
ValorR$ 29,4m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2050-08-15
Títulos do governo
Peso no fundo3,50%
ValorR$ 25,6m
DEB
TRGP13Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,24%
ValorR$ 23,7m
DEB
ENEVB4Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,06%
ValorR$ 22,3m
DEB
UHSM12Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,01%
ValorR$ 22m
DEB
CCROB6Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,99%
ValorR$ 21,9m
DEB
SBSPI8Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,92%
ValorR$ 21,3m
DEB
ENTV12Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,69%
ValorR$ 19,7m
DEB
RIPR22Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,61%
ValorR$ 19m
DEB
APRB18Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,45%
ValorR$ 17,9m

Mostrar mais 15 investimentos finais

DEB
MSGT33Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,44%
ValorR$ 17,8m
DEB
LTTE15Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,37%
ValorR$ 17,3m
DEB
AEAB11Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,29%
ValorR$ 16,7m
DEB
SRBS11Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,26%
ValorR$ 16,5m
DEB
VLIM15Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,26%
ValorR$ 16,5m
DEB
PALFA3Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,20%
ValorR$ 16,1m
DEB
SUZBA0Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,17%
ValorR$ 15,9m
DEB
ESAM14Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,07%
ValorR$ 15,1m
DEB
HZTC14Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,91%
ValorR$ 13,9m
DEB
CBAN12Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,86%
ValorR$ 13,6m
DEB
ELET23Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,79%
ValorR$ 13,1m
DEB
RUMOB7Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,72%
ValorR$ 12,6m
DEB
CMGTB1Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,71%
ValorR$ 12,5m
DEB
TRRG12Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,66%
ValorR$ 12,1m
DEB
MRSAB3Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,65%
ValorR$ 12,1m

Parte do dinheiro não deu para abrir: fundo que não publica carteira, posição protegida pelo gestor ou fundo de fora do Brasil. Essa parte aparece como lacuna, nunca espalhada entre os investimentos conhecidos.

A lista mostra os 25 maiores de 78 investimentos finais. A carteira inteira, camada por camada, abre no explorador de fundos, sem conta, com a escolha do mês.

Como o raio-x é feito

Para mostrar onde o fundo investe, até chegar na ação, seguimos o CNPJ que a própria CVM publica na carteira do fundo. Nunca ligamos um fundo a outro por parecença de nome.
A lei permite que o gestor mantenha protegido o nome de alguns investimentos por até 90 dias depois do fim do mês e, com autorização da CVM, até 180 dias. Em fundos de renda fixa Curto Prazo, Referenciada e Simples o prazo é de 30 dias (Resolução CVM 175, Anexo I, art. 22, § 4º). Nesse período mostramos o valor, mas não temos o nome do investimento.
Quando o dinheiro vai para um fundo de fora do Brasil, a abertura para ali: a CVM não publica a carteira de um fundo de Luxemburgo, por exemplo. Dali em diante, só o material do gestor lá fora mostra onde está aplicado.
Contratos como swap e futuro entram pelo valor do contrato, que não é o tamanho real da aposta. Um fundo que copia um índice por contrato aparece com pouco valor nesses contratos e muito valor em título público.
As porcentagens são calculadas sobre o patrimônio do fundo. Dívidas, contratos e valores sem detalhamento podem fazer o total ficar diferente de 100%. Quando o fundo investe em outro fundo, o valor de cada investimento de dentro é uma estimativa feita na proporção da fatia.
Fundos imobiliários (FII) publicam uma carteira mensal diferente, com os valores agrupados por tipo de investimento. Ela não identifica cada imóvel nem cada título.

O método inteiro: como abrimos um fundo até a ação

Onde o fundo aplicava o dinheiro em set/2026

Esta é a carteira declarada pelo fundo. Quando ele investe em outro fundo, a linha é a cota desse outro fundo — não as ações que existem dentro dele. Onde houver ficha pública do destino, a linha leva até ela: é por lá que a cadeia se abre, um fundo por vez.

NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2050-08-15
Títulos do governo
Peso no fundo5,98%
ValorR$ 44,3m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,80%
ValorR$ 28,1m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,24%
ValorR$ 24m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,04%
ValorR$ 22,5m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,02%
ValorR$ 22,3m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,01%
ValorR$ 22,3m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,83%
ValorR$ 20,9m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,52%
ValorR$ 18,7m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,45%
ValorR$ 18,2m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,37%
ValorR$ 17,5m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,29%
ValorR$ 17m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,29%
ValorR$ 17m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,28%
ValorR$ 16,9m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,22%
ValorR$ 16,4m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,11%
ValorR$ 15,6m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,10%
ValorR$ 15,6m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,03%
ValorR$ 15m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,01%
ValorR$ 14,9m
Santander Cash Black Classe de Investimento Renda Fixa Referenciado DI - Resp Limitada
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo1,99%
ValorR$ 14,8m
Ver a carteira deste fundo
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,92%
ValorR$ 14,3m

Mostrar as outras 49 posições

DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,88%
ValorR$ 13,9m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,80%
ValorR$ 13,4m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,71%
ValorR$ 12,7m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,70%
ValorR$ 12,6m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,68%
ValorR$ 12,4m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,64%
ValorR$ 12,2m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,64%
ValorR$ 12,1m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,60%
ValorR$ 11,9m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,54%
ValorR$ 11,4m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,50%
ValorR$ 11,2m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,40%
ValorR$ 10,4m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,39%
ValorR$ 10,4m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,33%
ValorR$ 9,86m
Polaris 2 Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo1,31%
ValorR$ 9,7m
Ver a carteira deste fundo
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,27%
ValorR$ 9,47m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,26%
ValorR$ 9,37m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,25%
ValorR$ 9,26m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,22%
ValorR$ 9,09m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,13%
ValorR$ 8,4m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,12%
ValorR$ 8,34m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,10%
ValorR$ 8,16m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,09%
ValorR$ 8,14m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,06%
ValorR$ 7,9m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,04%
ValorR$ 7,7m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,02%
ValorR$ 7,62m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,01%
ValorR$ 7,49m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,01%
ValorR$ 7,49m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,93%
ValorR$ 6,92m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,89%
ValorR$ 6,6m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,89%
ValorR$ 6,59m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,75%
ValorR$ 5,58m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,73%
ValorR$ 5,45m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,72%
ValorR$ 5,33m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,69%
ValorR$ 5,14m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,64%
ValorR$ 4,74m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,63%
ValorR$ 4,67m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,53%
ValorR$ 3,99m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,53%
ValorR$ 3,93m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,48%
ValorR$ 3,59m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,46%
ValorR$ 3,43m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,19%
ValorR$ 1,45m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,18%
ValorR$ 1,34m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,12%
ValorR$ 940,3k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,11%
ValorR$ 856,8k
Delta Energia Pré-pagamento I - FIDC de Responsabilidade Limitada
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo0,05%
ValorR$ 431,8k
ValoresaPagar
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,02%
ValorR$ 195,1k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,02%
ValorR$ 171,7k
ValoresaReceber
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 19,5k
Disponibilidade
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 10k

Entenda os nomes dos investimentos

Títulos do governo: Dinheiro aplicado em títulos emitidos pelo governo, como os do Tesouro Nacional. O preço pode variar antes do vencimento.Nome na fonte: título público.
Títulos de bancos e empresas: Aplicações em dívidas de bancos ou empresas, como CDBs e debêntures. Há risco de o emissor não pagar.Nome na fonte: crédito privado.
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo: Inclui dinheiro em conta e operações em que um título é comprado com um acordo de revenda. Não significa ausência de risco.Nome na fonte: caixa e compromissada.

Como a carteira fecha

Patrimônio líquido: R$ 739,9mno mês de set/2026
Posições declaradas: 69todas na lista acima
Soma do que está na lista: R$ 740,3m99,76% do patrimônio
Excesso sobre o patrimônio: -R$ 390,2k-0,05% do patrimônio

As posições declaradas somam R$ 390.156,26 mais que o patrimônio líquido. Isso acontece quando o fundo tem obrigações que não entram como posição (empréstimo, valores a pagar) ou exposição montada com derivativo. O número fica à vista assim, sem reescala.

Os pesos vêm do valor de cada posição sobre o patrimônio, truncados para baixo e sem reescala: a soma da coluna não bate 100% de propósito. Corrigir a soma seria inventar a parte que falta.

Outros fundos de renda fixa de tamanho parecido

Os de patrimônio mais perto deste, abaixo e acima, no mesmo tipo de fundo, com quanto cada um rendeu em 12 meses contra o CDI. É vizinhança de tamanho, não recomendação, e retorno passado não garante retorno futuro.

Fundos do mesmo tipo com patrimônio perto deste, do menor para o maior, com patrimônio e rentabilidade de 12 meses contra o CDI.
Fundo	Patrimônio	12 meses	Contra o CDI
Jequitibá Fundo de Investimento Financeiro Renda Fixa Referenciado DI Responsabilidade Limitadacarteira de mai/2026	R$ 299,6m	+14,0%	-0,1 p.p.
Bradesco FIF Dedicado Ao Setor de Saúde Suplementar Ans - Ci RF - Responsabilidade Limitadacarteira de set/2026	R$ 732m	+13,8%	-0,4 p.p.
Pedra Negra Classe de Investimento Incentivada RF Crédito Privado Infraestrutura - Resp Limitada (este fundo)carteira de set/2026	R$ 739,9m	+8,5%	-5,7 p.p.
Icatu Vanguarda Plus FIF RF Longo Prazo - Resp LTDAcarteira de mai/2026	R$ 745,5m	+12,8%	-1,4 p.p.
Itaú Pvt Debêntures Incentivadas Pós-fixado II FIF Incentivado Infra RF Cred Priv Lp Resp Limitadacarteira de set/2026	R$ 760,9m	+10,6%	-3,6 p.p.
Itaú Pvt Debêntures Incentivadas Pós-fixado II FIF Cic Incentivado Infra RF CP Lp Resp Limitadacarteira de set/2026	R$ 762,2m	+10,0%	-4,2 p.p.
Itaú Artax Infra Fundo Incentivado de Inv Financeiro em Infra RF Cred Priv Lp - Resp Limitadacarteira de set/2026	R$ 804,9m	+8,6%	-5,6 p.p.

Ver os fundos de renda fixa que mais renderam em 12 meses

Perguntas sobre Pedra Negra Classe de Investimento Incentivada RF Crédito Privado Infraestrutura - Resp Limitada

Qual é o CNPJ do Pedra Negra CI Incentivada RF CP Infraestrutura?

23.034.963/0001-01 (só os números: 23034963000101). É o CNPJ da classe registrada na CVM como PEDRA NEGRA CLASSE DE INVESTIMENTO INCENTIVADA RF CRÉDITO PRIVADO INFRAESTRUTURA - RESP LIMITADA, e é o número que a declaração do imposto de renda pede em Bens e Direitos.

Quem é o gestor do Pedra Negra CI Incentivada RF CP Infraestrutura?

BTG Pactual Gestão e Consultoria de Investimentos LTDA, com administração de S3 Caceis Brasil Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A, segundo o cadastro da CVM.

Quem pode investir no Pedra Negra CI Incentivada RF CP Infraestrutura?

O fundo é para investidor profissional, segundo o cadastro da CVM. Pela regra da CVM, investidor profissional é, entre outros casos, quem tem mais de R$ 10 milhões em aplicações financeiras e atesta isso por escrito, além de bancos, seguradoras e fundos.

Onde o Pedra Negra Classe de Investimento Incentivada RF Crédito Privado Infraestrutura - Resp Limitada investe?

Na carteira de set/2026, as maiores posições declaradas são NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2050-08-15 (5,98%), DEB (3,80%), DEB (3,24%). O fundo declarou 69 posições no total, somando R$ 740,3m sobre um patrimônio de R$ 739,9m.

Qual o patrimônio do Pedra Negra Classe de Investimento Incentivada RF Crédito Privado Infraestrutura - Resp Limitada?

R$ 739.862.543,50 no mês de set/2026, segundo o informe entregue à CVM. CNPJ 23.034.963/0001-01, classe CLASSES - FIF.

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Fontes e limites destes números

Carteira e patrimônio vêm do informe mensal que o fundo entrega à CVM, referente a set/2026. Nada aqui é calculado pelo Norte além dos pesos e das somas mostradas.
Cada fundo publica no seu ritmo, e o mês mais recente com carteira completa pode não ser o mês passado. A página não mistura meses: tudo o que está na tabela é do mesmo informe.
A CVM permite que parte das posições fique sem identificação por um tempo — cerca de 30 dias em alguns fundos de renda fixa e até 90 dias na maioria dos outros, com prazo maior em casos excepcionais. Onde isso acontece, o valor entra na diferença não detalhada, nunca distribuído entre os ativos conhecidos.
Só aparece link para ação ou para outro fundo quando existe ficha pública do destino. Sem ficha, a posição fica descrita mas sem link: melhor uma linha sem link do que um link que não leva a lugar nenhum.
As 69 posições declaradas no informe estão todas na tabela, sem corte.
Rentabilidade e carteira vêm de informes diferentes da CVM: a primeira, da cota; a segunda, da carteira do mês. Nenhuma das duas é recomendação de investimento. Patrimônio muda com a valorização dos ativos e também com entrada e saída de cotistas, por isso não serve para medir retorno.

Esta página descreve dados públicos. Não é recomendação de investimento, não há ordem de compra ou venda aqui, e resultado passado não garante resultado futuro. Regra da CVM sobre o que os fundos divulgam