Ações e renda variável
Maratona Programado Fundo de Investimento em Ações
CNPJ 21.363.225/0001-82 · CLASSES - FIF · carteira de set/2026
Maratona Programado FIA, CNPJ 21.363.225/0001-82: rendeu -6,4% em 12 meses, contra +14,2% do CDI, tem patrimônio de R$ 27,8m e 2 cotistas. Fundo fechado, para investidor profissional, gerido por Luxor Investimentos LTDA e administrado por BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm. Na carteira de set/2026 declarada à CVM, são 32 posições; as maiores: ISHARES S&P 500 CLASSE DE ÍNDICE EM COTAS DE CLASSES DE ÍNDICE IE - RESPONSABILIDADE LIMITADA (29,97%), OUTRIGGER FUND LTD. (13,32%), BTG PACTUAL TCI GLOBAL EQUITIES ICAPITAL OFFSHORE (9,29%). Números como o próprio fundo declarou; nada aqui é estimativa.
Nome na fonte, como a CVM publica: MARATONA PROGRAMADO FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES
Carteira do fundo
Onde o fundo tinha o dinheiro, tudo no mesmo mês. No explorador dá para trocar o mês, abrir fundo por fundo e salvar a carteira.
- Patrimônio
- R$ 27,8m
- Mês da carteira
- set/2026Mês de referência dos valores
- O que foi identificado
- 71 investimentos3 camadas de fundos abertas, parte sem detalhe · retrato de ago/2026
- Rentabilidade em 12 meses
- -6,4%CDI: +14,2% no mesmo período
- Cotistas
- 2Em 29/10/2026
Sobre o fundo
Do cadastro da CVM. Taxas e prazos de resgate só aparecem para fundos que publicam lâmina, os oferecidos ao público em geral.
- Gestor
- Luxor Investimentos LTDA
- Administrador
- BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm
- Para quem
- Investidor profissional
- Condomínio
- Fechado: sem resgate pelo fundo antes do prazo dele
- Constituído em
- 05/08/2014
Rentabilidade contra o CDI
Em 12 meses (de 31/10/2025 a 29/10/2026), o fundo rendeu -6,4%, contra +14,2% do CDI no mesmo intervalo: 20,6 pontos abaixo.
O retorno vem do valor da cota que a CVM publica todo dia útil. As taxas de administração e de performance já estão descontadas; o imposto de renda, não.
Risco em 12 meses
- Volatilidade
- 12,3% ao anoquanto a cota oscila
- Índice de Sharpe
- -1,68retorno acima do CDI por unidade de risco
- Maior queda
- -14,1%do pico ao vale, entre fechamentos
- Meses acima do CDI
- 4 de 12no mesmo mês, lado a lado
Calculados com os 12 fechamentos mensais da cota, não com a cota diária: quem calcula por dia chega a números um pouco diferentes. O Sharpe divide o retorno acima do CDI pela volatilidade.
| Ano | Fundo | CDI | Diferença |
|---|---|---|---|
| 2026ano incompleto31/12/2025 a 29/10/2026 | -10,3% | +11,6% | -21,9 p.p. |
| 202531/12/2024 a 31/12/2025 | +8,2% | +14,3% | -6,1 p.p. |
| 202429/12/2023 a 31/12/2024 | +15,3% | +10,9% | +4,4 p.p. |
| 202330/12/2022 a 29/12/2023 | +17,2% | +13,0% | +4,1 p.p. |
| 202231/12/2021 a 30/12/2022 | -24,6% | +12,4% | -37,0 p.p. |
| 2021ano incompleto29/10/2021 a 31/12/2021 | +0,6% | +1,4% | -0,8 p.p. |
Retorno passado não garante resultado futuro, e nada aqui é recomendação de investimento.
Onde está o dinheiro do fundo
Inclui o que o fundo investe por meio de outros fundos, até chegar na ação. Retrato de ago/2026.
O gráfico mostra somente os valores positivos. As porcentagens usam o patrimônio do fundo como base. A soma pode passar de 100% quando o fundo tem dívidas ou contratos que deixam mais dinheiro em risco do que o próprio patrimônio.
Saldos negativos, fora do gráfico (1)
- Diferença sem detalhamento-R$ 1,66m
Raio-x: onde o dinheiro está de verdade
Abrindo os fundos em que o Maratona Programado Fundo de Investimento em Ações investe, 3 camadas abaixo, o dinheiro chega a 71 investimentos finais. Os maiores: ISHARES CORE SP500 (30,64%), OUTRIGGER FUND LTD. (13,56%), BTG PACTUAL TCI GLOBAL EQUITIES ICAPITAL OFFSHORE (9,35%). Retrato de ago/2026, o mês mais novo que fecha inteiro.
ISHARES CORE SP500
Outros fundos no exterior · ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
Peso no fundo30,64%
ValorR$ 8,49m
OUTRIGGER FUND LTD.
Outros fundos no exterior · ILHAS CAYMAN
Peso no fundo13,56%
ValorR$ 3,76m
BTG PACTUAL TCI GLOBAL EQUITIES ICAPITAL OFFSHORE
Outros fundos no exterior · ILHAS CAYMAN
Peso no fundo9,35%
ValorR$ 2,59m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2045-05-15
Títulos do governo
Peso no fundo5,73%
ValorR$ 1,59m
ATMR II FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (36.326.771/0001-10)
Fundo sem investimentos detalhados neste mês
Peso no fundo4,69%
ValorR$ 1,3m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2060-08-15
Títulos do governo
Peso no fundo2,94%
ValorR$ 815,8k
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2030-08-15
Títulos do governo
Peso no fundo2,83%
ValorR$ 785k
FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES MISSION 1.1 MULTIESTRATÉGIA RESPONSABILIDADE LIMITADA (53.077.704/0001-29)
Fundo sem detalhes disponíveis neste mês
Peso no fundo2,70%
ValorR$ 749,8k
MICROSOFT DRN
MSFT34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo2,52%
ValorR$ 698,1k
META PLAT DRN
M1TA34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo2,12%
ValorR$ 589,1k
Mostrar mais 15 investimentos finaisMostrar menos
SPX FUND SEGREGATED HAWKER CLASS A AUG23
Outros fundos no exterior · ILHAS CAYMAN
Peso no fundo2,09%
ValorR$ 581,5k
FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES MISSION 1.1.1 MULTIESTRATÉGIA RESPONSABILIDADE LIMITADA (64.146.920/0001-03)
Fundo sem detalhes disponíveis neste mês
Peso no fundo1,80%
ValorR$ 500,4k
GERA CAPITAL IV FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES MULTIESTRATÉGIA (62.670.324/0001-94)
Fundo sem detalhes disponíveis neste mês
Peso no fundo1,65%
ValorR$ 457k
VISA INC DRN
VISA34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,48%
ValorR$ 411k
MSFT34
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,35%
ValorR$ 375,8k
GE DRN ED
GEOO34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,28%
ValorR$ 357,2k
FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS NÃO-PADRONIZADOS TRYBE VQV SSI - RESPONSABILIDADE LIMI (39.883.874/0001-70)
Fundo sem detalhes disponíveis neste mês
Peso no fundo1,28%
ValorR$ 356,6k
MOODYS CORP DRN
MCOR34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,26%
ValorR$ 351,7k
ALPHABET DRN
GOGL35Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,24%
ValorR$ 343,7k
MASTERCARD DRN
MSCD34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,24%
ValorR$ 343,5k
INVESTOR AB-B SHS
Outros investimentos no exterior · ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
Peso no fundo1,22%
ValorR$ 338,7k
AMAZON DRN
AMZO34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,17%
ValorR$ 326,3k
SPX FUND SEGREGATED HAWKER CLASS A FEB25
Outros fundos no exterior · ILHAS CAYMAN
Peso no fundo1,15%
ValorR$ 319,7k
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
Outros investimentos no exterior · ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
Peso no fundo1,15%
ValorR$ 318,6k
ISHARES BITCOIN TRUST ETF
Outros fundos no exterior · ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
Peso no fundo1,10%
ValorR$ 306,8k
Parte do dinheiro não deu para abrir: fundo que não publica carteira, posição protegida pelo gestor ou fundo de fora do Brasil. Essa parte aparece como lacuna, nunca espalhada entre os investimentos conhecidos.
A lista mostra os 25 maiores de 71 investimentos finais. A carteira inteira, camada por camada, abre no explorador de fundos, sem conta, com a escolha do mês.
Como o raio-x é feito
- Para mostrar onde o fundo investe, até chegar na ação, seguimos o CNPJ que a própria CVM publica na carteira do fundo. Nunca ligamos um fundo a outro por parecença de nome.
- A lei permite que o gestor mantenha protegido o nome de alguns investimentos por até 90 dias depois do fim do mês e, com autorização da CVM, até 180 dias. Em fundos de renda fixa Curto Prazo, Referenciada e Simples o prazo é de 30 dias (Resolução CVM 175, Anexo I, art. 22, § 4º). Nesse período mostramos o valor, mas não temos o nome do investimento.
- Quando o dinheiro vai para um fundo de fora do Brasil, a abertura para ali: a CVM não publica a carteira de um fundo de Luxemburgo, por exemplo. Dali em diante, só o material do gestor lá fora mostra onde está aplicado.
- Contratos como swap e futuro entram pelo valor do contrato, que não é o tamanho real da aposta. Um fundo que copia um índice por contrato aparece com pouco valor nesses contratos e muito valor em título público.
- As porcentagens são calculadas sobre o patrimônio do fundo. Dívidas, contratos e valores sem detalhamento podem fazer o total ficar diferente de 100%. Quando o fundo investe em outro fundo, o valor de cada investimento de dentro é uma estimativa feita na proporção da fatia.
- Fundos imobiliários (FII) publicam uma carteira mensal diferente, com os valores agrupados por tipo de investimento. Ela não identifica cada imóvel nem cada título.
Onde o fundo aplicava o dinheiro em set/2026
Esta é a carteira declarada pelo fundo. Quando ele investe em outro fundo, a linha é a cota desse outro fundo — não as ações que existem dentro dele. Onde houver ficha pública do destino, a linha leva até ela: é por lá que a cadeia se abre, um fundo por vez.
Ishares S&P 500 Classe de Índice em Cotas de Classes de Índice Ie - Responsabilidade Limitada
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo29,97%
ValorR$ 8,34m
OUTRIGGER FUND LTD.
Outros fundos no exterior
Peso no fundo13,32%
ValorR$ 3,7m
BTG PACTUAL TCI GLOBAL EQUITIES ICAPITAL OFFSHORE
Outros fundos no exterior
Peso no fundo9,29%
ValorR$ 2,58m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2060-08-15
Títulos do governo
Peso no fundo6,04%
ValorR$ 1,68m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2045-05-15
Títulos do governo
Peso no fundo5,95%
ValorR$ 1,66m
Atmr II Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo4,81%
ValorR$ 1,34m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2030-08-15
Títulos do governo
Peso no fundo3,45%
ValorR$ 959,6k
Fundo de Investimento em Participações Mission 1.1 Multiestratégia Responsabilidade Limitada
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo2,69%
ValorR$ 749,5k
CONTA CORRENTE NO EXTERIOR
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo1,86%
ValorR$ 519,7k
Fundo de Investimento em Participações Mission 1.1.1 Multiestratégia Responsabilidade Limitada
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo1,79%
ValorR$ 500,5k
NVIDIA CORP DRN
NVDC34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,67%
ValorR$ 466,4k
Gera Capital IV Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo1,64%
ValorR$ 456,6k
MICROSOFT DRN
MSFT34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,31%
ValorR$ 366,6k
MASTERCARD DRN
MSCD34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,30%
ValorR$ 363,1k
META PLAT DRN
M1TA34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,29%
ValorR$ 361k
ALPHABET DRN
GOGL35Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,26%
ValorR$ 352,9k
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
Outros investimentos no exterior
Peso no fundo1,25%
ValorR$ 348,9k
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Não-padronizados Trybe Vqv Ssi - Responsabilidade Limi
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo1,21%
ValorR$ 337,3k
INVESTOR AB-B SHS
Outros investimentos no exterior
Peso no fundo1,21%
ValorR$ 337,1k
GE DRN ED
GEOO34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,19%
ValorR$ 332,7k
Mostrar as outras 12 posiçõesMostrar menos
ISHARES BITCOIN TRUST ETF
Outros fundos no exterior
Peso no fundo1,16%
ValorR$ 324,2k
MOODYS CORP DRN
MCOR34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo1,14%
ValorR$ 317,1k
AMAZON DRN
AMZO34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo0,96%
ValorR$ 269,7k
DANAHER CORP DRN
DHER34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo0,88%
ValorR$ 246,5k
TAIWANSMFAC DRN
TSMC34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo0,77%
ValorR$ 215,7k
VISA INC DRN
VISA34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo0,76%
ValorR$ 212,4k
SP GLOBAL DRN
SPGI34Recibos de ações estrangeiras (BDR)
Peso no fundo0,71%
ValorR$ 198k
Gera Growth Fund I Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo0,49%
ValorR$ 136,4k
BTG Pactual Tesouro Selic Fundo de Investimento Renda Fixa Referenciado DI
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo0,31%
ValorR$ 88,1k
MICROSOFT CORP
Ações de empresas no exterior
Peso no fundo0,13%
ValorR$ 37,1k
VALORES A RECEBER
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,05%
ValorR$ 16,1k
VALORES A PAGAR
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,01%
ValorR$ 4,56k
Entenda os nomes dos investimentos
- Outros fundos no exterior
- O dinheiro está em um fundo estrangeiro. A CVM nem sempre informa os investimentos que existem dentro dele.Nome na fonte: fundo no exterior.
- Títulos do governo
- Dinheiro aplicado em títulos emitidos pelo governo, como os do Tesouro Nacional. O preço pode variar antes do vencimento.Nome na fonte: título público.
- Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
- Inclui dinheiro em conta e operações em que um título é comprado com um acordo de revenda. Não significa ausência de risco.Nome na fonte: caixa e compromissada.
- Recibos de ações estrangeiras (BDR)
- BDR: um recibo negociado na B3 que representa ações de uma empresa de fora. O preço é em reais e acompanha a ação lá fora mais o câmbio.Nome na fonte: recibo de ação estrangeira.
- Outros investimentos no exterior
- A fonte informa uma aplicação fora do Brasil, mas não permite classificá-la com mais precisão.Nome na fonte: ativo no exterior.
- Ações de empresas no exterior
- Participações em empresas estrangeiras. Podem variar tanto com a bolsa quanto com o câmbio.Nome na fonte: ação no exterior.
Como a carteira fecha
- Patrimônio líquido
- R$ 27,8mno mês de set/2026
- Posições declaradas
- 32todas na lista acima
- Soma do que está na lista
- R$ 27,8m99,87% do patrimônio
- Excesso sobre o patrimônio
- -R$ 9,11k-0,03% do patrimônio
As posições declaradas somam R$ 9.112,18 mais que o patrimônio líquido. Isso acontece quando o fundo tem obrigações que não entram como posição (empréstimo, valores a pagar) ou exposição montada com derivativo. O número fica à vista assim, sem reescala.
Os pesos vêm do valor de cada posição sobre o patrimônio, truncados para baixo e sem reescala: a soma da coluna não bate 100% de propósito. Corrigir a soma seria inventar a parte que falta.
Outros fundos de ações e renda variável de tamanho parecido
Os de patrimônio mais perto deste, abaixo e acima, no mesmo tipo de fundo, com quanto cada um rendeu em 12 meses contra o CDI. É vizinhança de tamanho, não recomendação, e retorno passado não garante retorno futuro.
| Fundo | Patrimônio | 12 meses | Contra o CDI |
|---|---|---|---|
| Maratona Programado Fundo de Investimento em Ações (este fundo)carteira de set/2026 | R$ 27,8m | -6,4% | -20,6 p.p. |
| Xingó Master Fundo de Investimento Financeiro de Açõescarteira de ago/2026 | R$ 30,2m | +15,9% | +1,7 p.p. |
| Itaú Seleção Multifundos Long Bias Ações FIF da Classe de Investimento em Cotas Resp Limitadacarteira de set/2026 | R$ 30,2m | +6,0% | -8,2 p.p. |
| Brp Rigi Fundo de Investimento Financeiro de Ações - Responsabilidade Limitadacarteira de set/2026 | R$ 30,3m | — | — |
| Safra II Fundo Mútuo de Privatização FGTS Vale do Rio Doce Classe de Inv em Ações Resp Limitadacarteira de set/2026 | R$ 32m | -2,6% | -16,8 p.p. |
| Xpa Rv Fundo de Investimento em Açoescarteira de set/2026 | R$ 33m | +2,5% | -11,7 p.p. |
| Ligna II Fundo de Investimento em Açõescarteira de set/2026 | R$ 34,7m | -5,1% | -19,3 p.p. |
Perguntas sobre Maratona Programado Fundo de Investimento em Ações
Qual é o CNPJ do Maratona Programado FIA?
21.363.225/0001-82 (só os números: 21363225000182). É o CNPJ da classe registrada na CVM como MARATONA PROGRAMADO FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES, e é o número que a declaração do imposto de renda pede em Bens e Direitos.
Quem é o gestor do Maratona Programado FIA?
Luxor Investimentos LTDA, com administração de BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm, segundo o cadastro da CVM.
Quem pode investir no Maratona Programado FIA?
O fundo é para investidor profissional, segundo o cadastro da CVM. Pela regra da CVM, investidor profissional é, entre outros casos, quem tem mais de R$ 10 milhões em aplicações financeiras e atesta isso por escrito, além de bancos, seguradoras e fundos.
Onde o Maratona Programado Fundo de Investimento em Ações investe?
Na carteira de set/2026, as maiores posições declaradas são ISHARES S&P 500 CLASSE DE ÍNDICE EM COTAS DE CLASSES DE ÍNDICE IE - RESPONSABILIDADE LIMITADA (29,97%), OUTRIGGER FUND LTD. (13,32%), BTG PACTUAL TCI GLOBAL EQUITIES ICAPITAL OFFSHORE (9,29%). O fundo declarou 32 posições no total, somando R$ 27,8m sobre um patrimônio de R$ 27,8m.
Qual o patrimônio do Maratona Programado Fundo de Investimento em Ações?
R$ 27.809.212,05 no mês de set/2026, segundo o informe entregue à CVM. CNPJ 21.363.225/0001-82, classe CLASSES - FIF.
Guardar esta carteira no Norte
A cadeia inteira deste fundo, camada por camada, abre no explorador, sem conta. Com conta grátis, você salva a composição dele para comparar depois.
Fontes e limites destes números
- Carteira e patrimônio vêm do informe mensal que o fundo entrega à CVM, referente a set/2026. Nada aqui é calculado pelo Norte além dos pesos e das somas mostradas.
- Cada fundo publica no seu ritmo, e o mês mais recente com carteira completa pode não ser o mês passado. A página não mistura meses: tudo o que está na tabela é do mesmo informe.
- A CVM permite que parte das posições fique sem identificação por um tempo — cerca de 30 dias em alguns fundos de renda fixa e até 90 dias na maioria dos outros, com prazo maior em casos excepcionais. Onde isso acontece, o valor entra na diferença não detalhada, nunca distribuído entre os ativos conhecidos.
- Só aparece link para ação ou para outro fundo quando existe ficha pública do destino. Sem ficha, a posição fica descrita mas sem link: melhor uma linha sem link do que um link que não leva a lugar nenhum.
- As 32 posições declaradas no informe estão todas na tabela, sem corte.
- Rentabilidade e carteira vêm de informes diferentes da CVM: a primeira, da cota; a segunda, da carteira do mês. Nenhuma das duas é recomendação de investimento. Patrimônio muda com a valorização dos ativos e também com entrada e saída de cotistas, por isso não serve para medir retorno.
Esta página descreve dados públicos. Não é recomendação de investimento, não há ordem de compra ou venda aqui, e resultado passado não garante resultado futuro. Regra da CVM sobre o que os fundos divulgam