Participações (FIP)

AZ Quest Infra-yield III Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura

CNPJ 52.702.039/0001-54 · CLASSES - FIP · carteira de nov/2025

AZ Quest Infra-yield III FI em Participações em Infraestrutura, CNPJ 52.702.039/0001-54: tem patrimônio de R$ 233,3m. Fundo fechado, gerido por AZ Quest Infra LTDA. e administrado por BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm. Na carteira de nov/2025 declarada à CVM, são 33 posições; as maiores: ATHON ENERGIA S/A (16,32%), LETRAS DO TESOURO NACIONAL - venc. 2029-07-01 (11,77%), DEBENTURES / ISIN: BRDRDEDBS035 / 15/02/2039 / 42936159000162 (9,23%). Números como o próprio fundo declarou; nada aqui é estimativa.

Nome na fonte, como a CVM publica: AZ QUEST INFRA-YIELD III FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES EM INFRAESTRUTURA

Carteira do fundo

Onde o fundo tinha o dinheiro, tudo no mesmo mês. No explorador dá para trocar o mês, abrir fundo por fundo e salvar a carteira.

Abrir no explorador

Patrimônio: R$ 233,3m
Mês da carteira: nov/2025Mês de referência dos valores
O que foi identificado: 34 investimentos1 camada de fundos abertas, parte sem detalhe

Sobre o fundo

Do cadastro da CVM. Taxas e prazos de resgate só aparecem para fundos que publicam lâmina, os oferecidos ao público em geral.

Gestor: AZ Quest Infra LTDA.
Administrador: BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm
Condomínio: Fechado: sem resgate pelo fundo antes do prazo dele
Constituído em: 27/10/2023

Onde está o dinheiro do fundo

Inclui o que o fundo investe por meio de outros fundos, até chegar na ação. Retrato de nov/2025.

Tipo de investimentoValor / participação

O gráfico mostra somente os valores positivos. As porcentagens usam o patrimônio do fundo como base. A soma pode passar de 100% quando o fundo tem dívidas ou contratos que deixam mais dinheiro em risco do que o próprio patrimônio.

Saldos negativos, fora do gráfico (1)

Diferença sem detalhamento-R$ 19,1m

Raio-x: onde o dinheiro está de verdade

Abrindo os fundos em que o AZ Quest Infra-yield III Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura investe, 1 camada abaixo, o dinheiro chega a 34 investimentos finais. Os maiores: ATHON ENERGIA S/A (16,32%), LETRAS DO TESOURO NACIONAL - venc. 2029-07-01 (11,77%), DEBENTURES / ISIN: BRDRDEDBS035 / 15/02/2039 / 42936159000162 (9,23%). Retrato de nov/2025.

ATHON ENERGIA S/A
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo16,32%
ValorR$ 38,1m
LETRAS DO TESOURO NACIONAL - venc. 2029-07-01
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo11,77%
ValorR$ 27,5m
DEBENTURES / ISIN: BRDRDEDBS035 / 15/02/2039 / 42936159000162
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo9,23%
ValorR$ 21,5m
DEBENTURES / ISIN: BRASVIDBS008 / 27/02/2029 / 53431099000142
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo8,85%
ValorR$ 20,7m
DEBENTURES / ISIN: BRBZGYDBS009 / 15/12/2040 / 58478624000107
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo8,74%
ValorR$ 20,4m
AZ-AXS ENERGIA FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES EM INFRAESTRUTURA (61.258.419/0001-32)
Fundo sem detalhes disponíveis neste mês
Peso no fundo8,16%
ValorR$ 19,1m
DEBENTURES / ISIN: BRAXS4DBS006 / 15/09/2036 / 50117634000105
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo5,34%
ValorR$ 12,5m
DEBENTURES / ISIN: BRDEIIDBS009 / 15/12/2034 / 53732390000150
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo5,05%
ValorR$ 11,8m
DEBENTURES / ISIN: BRGITGDBS004 / 15/10/2030 / 61974189000108
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo4,34%
ValorR$ 10,1m
DEBENTURES / ISIN: BRATGSDBS014 / 15/08/2026 / 48984443000190
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo4,29%
ValorR$ 10m

Mostrar mais 15 investimentos finais

AZIN11
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,90%
ValorR$ 9,11m
SWAP - TAXA PRE X CDIE - 02/01/2026 - BR PARTNERS BANCO (EXT-BR PAR)
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo3,84%
ValorR$ 8,98m
DEBENTURES / ISIN: BREMMPDBS015 / 15/06/2034 / 36475062000105
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,95%
ValorR$ 6,89m
DEBENTURES / ISIN: BRPLACDBS040 / 15/06/2043 / 49703913000163
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,43%
ValorR$ 5,67m
DEBENTURES / ISIN: BRSOLZDBS004 / 15/12/2035 / 57633782000113
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,38%
ValorR$ 5,57m
DEBENTURES / ISIN: BRNEOSDBS005 / 15/04/2037 / 59924319000156
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,36%
ValorR$ 5,51m
DEBENTURES / ISIN: BRBZGYDBS017 / 15/12/2040 / 58478624000107
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,23%
ValorR$ 5,22m
AZ QUEST ENERGIA FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES EM INFRAESTRUTURA (55.594.628/0001-54)
Fundo sem detalhes disponíveis neste mês
Peso no fundo1,73%
ValorR$ 4,05m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2026-03-01
Títulos do governo
Peso no fundo1,68%
ValorR$ 3,93m
DEBENTURES / ISIN: BREMMPDBS007 / 15/06/2034 / 36475062000105
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,17%
ValorR$ 2,75m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2027-03-01
Títulos do governo
Peso no fundo0,80%
ValorR$ 1,88m
VALORES A PAGAR
Outros
Peso no fundo0,24%
ValorR$ 566,3k
Valores a receber
Outros
Peso no fundo0,23%
ValorR$ 550,2k
DAPFK35
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,01%
ValorR$ 37,6k
DEBENTURES / ISIN: BREMAPDBS002 / 15/06/2034 / 36475062000105
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 18,8k

Parte do dinheiro não deu para abrir: fundo que não publica carteira, posição protegida pelo gestor ou fundo de fora do Brasil. Essa parte aparece como lacuna, nunca espalhada entre os investimentos conhecidos.

A lista mostra os 25 maiores de 34 investimentos finais. A carteira inteira, camada por camada, abre no explorador de fundos, sem conta, com a escolha do mês.

Como o raio-x é feito

Para mostrar onde o fundo investe, até chegar na ação, seguimos o CNPJ que a própria CVM publica na carteira do fundo. Nunca ligamos um fundo a outro por parecença de nome.
A lei permite que o gestor mantenha protegido o nome de alguns investimentos por até 90 dias depois do fim do mês e, com autorização da CVM, até 180 dias. Em fundos de renda fixa Curto Prazo, Referenciada e Simples o prazo é de 30 dias (Resolução CVM 175, Anexo I, art. 22, § 4º). Nesse período mostramos o valor, mas não temos o nome do investimento.
Quando o dinheiro vai para um fundo de fora do Brasil, a abertura para ali: a CVM não publica a carteira de um fundo de Luxemburgo, por exemplo. Dali em diante, só o material do gestor lá fora mostra onde está aplicado.
Contratos como swap e futuro entram pelo valor do contrato, que não é o tamanho real da aposta. Um fundo que copia um índice por contrato aparece com pouco valor nesses contratos e muito valor em título público.
As porcentagens são calculadas sobre o patrimônio do fundo. Dívidas, contratos e valores sem detalhamento podem fazer o total ficar diferente de 100%. Quando o fundo investe em outro fundo, o valor de cada investimento de dentro é uma estimativa feita na proporção da fatia.
Fundos imobiliários (FII) publicam uma carteira mensal diferente, com os valores agrupados por tipo de investimento. Ela não identifica cada imóvel nem cada título.

O método inteiro: como abrimos um fundo até a ação

Onde o fundo aplicava o dinheiro em nov/2025

Esta é a carteira declarada pelo fundo. Quando ele investe em outro fundo, a linha é a cota desse outro fundo — não as ações que existem dentro dele. Onde houver ficha pública do destino, a linha leva até ela: é por lá que a cadeia se abre, um fundo por vez.

ATHON ENERGIA S/A
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo16,32%
ValorR$ 38,1m
LETRAS DO TESOURO NACIONAL - venc. 2029-07-01
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo11,77%
ValorR$ 27,5m
DEBENTURES / ISIN: BRDRDEDBS035 / 15/02/2039 / 42936159000162
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo9,23%
ValorR$ 21,5m
DEBENTURES / ISIN: BRASVIDBS008 / 27/02/2029 / 53431099000142
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo8,85%
ValorR$ 20,7m
DEBENTURES / ISIN: BRBZGYDBS009 / 15/12/2040 / 58478624000107
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo8,74%
ValorR$ 20,4m
Az-axs Energia Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo8,16%
ValorR$ 19,1m
DEBENTURES / ISIN: BRAXS4DBS006 / 15/09/2036 / 50117634000105
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo5,34%
ValorR$ 12,5m
DEBENTURES / ISIN: BRDEIIDBS009 / 15/12/2034 / 53732390000150
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo5,05%
ValorR$ 11,8m
DEBENTURES / ISIN: BRGITGDBS004 / 15/10/2030 / 61974189000108
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo4,34%
ValorR$ 10,1m
DEBENTURES / ISIN: BRATGSDBS014 / 15/08/2026 / 48984443000190
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo4,29%
ValorR$ 10m
AZIN11
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,90%
ValorR$ 9,11m
SWAP - TAXA PRE X CDIE - 02/01/2026 - BR PARTNERS BANCO (EXT-BR PAR)
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo3,84%
ValorR$ 8,98m
DEBENTURES / ISIN: BREMMPDBS015 / 15/06/2034 / 36475062000105
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,95%
ValorR$ 6,89m
DEBENTURES / ISIN: BRPLACDBS040 / 15/06/2043 / 49703913000163
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,43%
ValorR$ 5,67m
DEBENTURES / ISIN: BRSOLZDBS004 / 15/12/2035 / 57633782000113
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,38%
ValorR$ 5,57m
DEBENTURES / ISIN: BRNEOSDBS005 / 15/04/2037 / 59924319000156
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,36%
ValorR$ 5,51m
DEBENTURES / ISIN: BRBZGYDBS017 / 15/12/2040 / 58478624000107
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,23%
ValorR$ 5,22m
AZ Quest Energia Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo1,73%
ValorR$ 4,05m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2026-03-01
Títulos do governo
Peso no fundo1,68%
ValorR$ 3,93m
DEBENTURES / ISIN: BREMMPDBS007 / 15/06/2034 / 36475062000105
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,17%
ValorR$ 2,75m

Mostrar as outras 13 posições

LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2027-03-01
Títulos do governo
Peso no fundo0,80%
ValorR$ 1,88m
VALORES A PAGAR
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,24%
ValorR$ 566,3k
Valores a receber
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,23%
ValorR$ 550,2k
DAPFK35
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,01%
ValorR$ 37,6k
DEBENTURES / ISIN: BREMAPDBS002 / 15/06/2034 / 36475062000105
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 18,8k
DEBENTURES / ISIN: BRSOLZDBS012 / 15/12/2035 / 57633782000113
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 14,1k
DAPFQ28
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 5,77k
DAPFK33
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 3,18k
DAPFK27
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 2,74k
DAPFQ32
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 1,93k
DAPFQ30
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 625,89
DAPFQ26
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 406,98
DAPFK29
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 179,92

Entenda os nomes dos investimentos

Ações de empresas brasileiras: Participações em empresas brasileiras. O valor varia com o mercado.Nome na fonte: ação no Brasil.
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo: Inclui dinheiro em conta e operações em que um título é comprado com um acordo de revenda. Não significa ausência de risco.Nome na fonte: caixa e compromissada.
Títulos de bancos e empresas: Aplicações em dívidas de bancos ou empresas, como CDBs e debêntures. Há risco de o emissor não pagar.Nome na fonte: crédito privado.
Contratos ligados a preços e índices: Contratos como futuros, opções e swaps. Podem proteger a carteira ou ampliar suas oscilações. O valor mostrado não mede todo o dinheiro exposto ao risco.Nome na fonte: derivativo.
Títulos do governo: Dinheiro aplicado em títulos emitidos pelo governo, como os do Tesouro Nacional. O preço pode variar antes do vencimento.Nome na fonte: título público.

Como a carteira fecha

Patrimônio líquido: R$ 233,3mno mês de nov/2025
Posições declaradas: 33todas na lista acima
Soma do que está na lista: R$ 252,4m108,04% do patrimônio
Excesso sobre o patrimônio: -R$ 19,1m-8,18% do patrimônio

As posições declaradas somam R$ 19.094.157,78 mais que o patrimônio líquido. Isso acontece quando o fundo tem obrigações que não entram como posição (empréstimo, valores a pagar) ou exposição montada com derivativo. O número fica à vista assim, sem reescala.

Os pesos vêm do valor de cada posição sobre o patrimônio, truncados para baixo e sem reescala: a soma da coluna não bate 100% de propósito. Corrigir a soma seria inventar a parte que falta.

Rentabilidade contra o CDI

O histórico de cotas deste fundo não fecha 12 meses.

Ainda não temos o histórico de cotas deste fundo.

Retorno passado não garante resultado futuro, e nada aqui é recomendação de investimento.

Fundos de tamanho parecido

Os de patrimônio mais perto deste, abaixo e acima, no mesmo tipo de fundo. É vizinhança de tamanho, não recomendação, e retorno passado não garante retorno futuro.

Fundos do mesmo tipo com patrimônio perto deste, do menor para o maior, com patrimônio e rentabilidade de 12 meses contra o CDI.
Fundo	Patrimônio
4 Irmãos Fundo de Investimento em Participações - Classe de Investimento Multiestratégiacarteira de fev/2026	R$ 213,9m
Ny II Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia Responsabilidade Limitadacarteira de fev/2026	R$ 233,1m
AZ Quest Infra-yield III Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura (este fundo)carteira de nov/2025	R$ 233,3m
Asterope Fundo de Investimento em Participações Multiestratégiacarteira de set/2026	R$ 233,5m
Eiger Brasil Partners I o Fip Multiestratégia Ie - Responsabilidade Limitadacarteira de set/2026	R$ 234,1m
Vt Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia Responsabilidade Limitadacarteira de fev/2026	R$ 246,9m
Abaporu Fundo de Investimento em Participaçõescarteira de fev/2026	R$ 259,3m

Perguntas sobre AZ Quest Infra-yield III Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura

Qual é o CNPJ do AZ Quest Infra-yield III FI em Participações em Infraestrutura?

52.702.039/0001-54 (só os números: 52702039000154). É o CNPJ da classe registrada na CVM como AZ QUEST INFRA-YIELD III FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES EM INFRAESTRUTURA, e é o número que a declaração do imposto de renda pede em Bens e Direitos.

Quem é o gestor do AZ Quest Infra-yield III FI em Participações em Infraestrutura?

AZ Quest Infra LTDA., com administração de BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm, segundo o cadastro da CVM.

Onde o AZ Quest Infra-yield III Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura investe?

Na carteira de nov/2025, as maiores posições declaradas são ATHON ENERGIA S/A (16,32%), LETRAS DO TESOURO NACIONAL - venc. 2029-07-01 (11,77%), DEBENTURES / ISIN: BRDRDEDBS035 / 15/02/2039 / 42936159000162 (9,23%). O fundo declarou 33 posições no total, somando R$ 252,4m sobre um patrimônio de R$ 233,3m.

Qual o patrimônio do AZ Quest Infra-yield III Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura?

R$ 233.334.072,42 no mês de nov/2025, segundo o informe entregue à CVM. CNPJ 52.702.039/0001-54, classe CLASSES - FIP.

Guardar esta carteira no Norte

A cadeia inteira deste fundo, camada por camada, abre no explorador, sem conta. Com conta grátis, você salva a composição dele para comparar depois.

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Fontes e limites destes números

Carteira e patrimônio vêm do informe mensal que o fundo entrega à CVM, referente a nov/2025. Nada aqui é calculado pelo Norte além dos pesos e das somas mostradas.
Cada fundo publica no seu ritmo, e o mês mais recente com carteira completa pode não ser o mês passado. A página não mistura meses: tudo o que está na tabela é do mesmo informe.
A CVM permite que parte das posições fique sem identificação por um tempo — cerca de 30 dias em alguns fundos de renda fixa e até 90 dias na maioria dos outros, com prazo maior em casos excepcionais. Onde isso acontece, o valor entra na diferença não detalhada, nunca distribuído entre os ativos conhecidos.
Só aparece link para ação ou para outro fundo quando existe ficha pública do destino. Sem ficha, a posição fica descrita mas sem link: melhor uma linha sem link do que um link que não leva a lugar nenhum.
As 33 posições declaradas no informe estão todas na tabela, sem corte.
Rentabilidade e carteira vêm de informes diferentes da CVM: a primeira, da cota; a segunda, da carteira do mês. Nenhuma das duas é recomendação de investimento. Patrimônio muda com a valorização dos ativos e também com entrada e saída de cotistas, por isso não serve para medir retorno.

Esta página descreve dados públicos. Não é recomendação de investimento, não há ordem de compra ou venda aqui, e resultado passado não garante resultado futuro. Regra da CVM sobre o que os fundos divulgam