Investimento no exterior
Ercma Fundo de Investimento Financeiro em Ações
CNPJ 36.017.639/0001-27 · CLASSES - FIF · carteira de set/2026
Ercma FIF em Ações, CNPJ 36.017.639/0001-27: rendeu +4,8% em 12 meses, contra +14,2% do CDI, tem patrimônio de R$ 69,8m e 1 cotista. Fundo aberto, para investidor profissional, gerido por BTG Pactual Gestão e Consultoria de Investimentos LTDA e administrado por BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm. Na carteira de set/2026 declarada à CVM, são 5 posições; as maiores: ERCMA B FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO - CLASSE DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (116,24%), Valores a Pagar (16,33%), NOTAS DO TESOURO NACIONAL - SERIE F - venc. 2033-01-01 (0,04%). Números como o próprio fundo declarou; nada aqui é estimativa.
Nome na fonte, como a CVM publica: ERCMA FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO EM AÇÕES
Carteira do fundo
Onde o fundo tinha o dinheiro, tudo no mesmo mês. No explorador dá para trocar o mês, abrir fundo por fundo e salvar a carteira.
- Patrimônio
- R$ 69,8m
- Mês da carteira
- set/2026Mês de referência dos valores
- O que foi identificado
- 132 investimentos4 camadas de fundos abertas, parte sem detalhe
- Rentabilidade em 12 meses
- +4,8%CDI: +14,2% no mesmo período
- Cotistas
- 1Em 29/10/2026
Sobre o fundo
Do cadastro da CVM. Taxas e prazos de resgate só aparecem para fundos que publicam lâmina, os oferecidos ao público em geral.
- Gestor
- BTG Pactual Gestão e Consultoria de Investimentos LTDA
- Administrador
- BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm
- Para quem
- Investidor profissional, exclusivo de um investidor
- Condomínio
- Aberto: aplicação e resgate pelo próprio fundo
- Constituído em
- 06/01/2020
Rentabilidade contra o CDI
Em 12 meses (de 31/10/2025 a 29/10/2026), o fundo rendeu +4,8%, contra +14,2% do CDI no mesmo intervalo: 9,4 pontos abaixo.
O retorno vem do valor da cota que a CVM publica todo dia útil. As taxas de administração e de performance já estão descontadas; o imposto de renda, não.
Risco em 12 meses
- Volatilidade
- 9,4% ao anoquanto a cota oscila
- Índice de Sharpe
- -1,00retorno acima do CDI por unidade de risco
- Maior queda
- -4,5%do pico ao vale, entre fechamentos
- Meses acima do CDI
- 5 de 12no mesmo mês, lado a lado
Calculados com os 12 fechamentos mensais da cota, não com a cota diária: quem calcula por dia chega a números um pouco diferentes. O Sharpe divide o retorno acima do CDI pela volatilidade.
| Ano | Fundo | CDI | Diferença |
|---|---|---|---|
| 2026ano incompleto31/12/2025 a 29/10/2026 | +1,3% | +11,6% | -10,3 p.p. |
| 202531/12/2024 a 31/12/2025 | +31,6% | +14,3% | +17,3 p.p. |
| 202429/12/2023 a 31/12/2024 | -8,5% | +10,9% | -19,4 p.p. |
| 202330/12/2022 a 29/12/2023 | +23,9% | +13,0% | +10,8 p.p. |
| 202231/12/2021 a 30/12/2022 | -15,6% | +12,4% | -28,0 p.p. |
| 2021ano incompleto29/10/2021 a 31/12/2021 | -1,7% | +1,4% | -3,1 p.p. |
Retorno passado não garante resultado futuro, e nada aqui é recomendação de investimento.
Onde está o dinheiro do fundo
Inclui o que o fundo investe por meio de outros fundos, até chegar na ação. Retrato de set/2026.
O gráfico mostra somente os valores positivos. As porcentagens usam o patrimônio do fundo como base. A soma pode passar de 100% quando o fundo tem dívidas ou contratos que deixam mais dinheiro em risco do que o próprio patrimônio.
Saldos negativos, fora do gráfico (1)
- Diferença sem detalhamento-R$ 68,4m
Raio-x: onde o dinheiro está de verdade
Abrindo os fundos em que o Ercma Fundo de Investimento Financeiro em Ações investe, 4 camadas abaixo, o dinheiro chega a 132 investimentos finais. Os maiores: Valores a Pagar (49,00%), Valores a Receber (42,83%), NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2050-08-15 (17,94%). Retrato de set/2026.
Valores a Pagar
Outros
Peso no fundo49,00%
ValorR$ 34,2m
Valores a Receber
Outros
Peso no fundo42,83%
ValorR$ 29,9m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2050-08-15
Títulos do governo
Peso no fundo17,94%
ValorR$ 12,5m
DYNAMO OCELOT FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO (62.034.290/0001-41)
Fundo sem investimentos detalhados neste mês
Peso no fundo16,13%
ValorR$ 11,3m
BRAM FIF - CLASSE DE INVESTIMENTO RF REFERENCIADA DI CORAL - RESP LIMITADA (15.675.431/0001-25)
Fundo sem investimentos detalhados neste mês
Peso no fundo11,39%
ValorR$ 7,95m
SHARP LONG BIASED ESTRATEGIA FI FINANCEIRO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO EM ACOES (44.346.871/0001-37)
Fundo sem investimentos detalhados neste mês
Peso no fundo9,80%
ValorR$ 6,84m
RADAR STB FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (47.328.477/0001-64)
Fundo sem investimentos detalhados neste mês
Peso no fundo9,73%
ValorR$ 6,79m
TB STB FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM ACOES (47.510.058/0001-49)
Fundo sem investimentos detalhados neste mês
Peso no fundo8,33%
ValorR$ 5,81m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2032-08-15
Títulos do governo
Peso no fundo5,71%
ValorR$ 3,99m
ATMRT FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (54.509.800/0001-61)
Fundo sem investimentos detalhados neste mês
Peso no fundo4,72%
ValorR$ 3,3m
Mostrar mais 15 investimentos finaisMostrar menos
TARPON GT 90 FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (42.922.205/0001-74)
Fundo sem investimentos detalhados neste mês
Peso no fundo4,60%
ValorR$ 3,21m
CHARLES RIVER FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO DE AÇÕES (14.438.229/0001-17)
Fundo sem investimentos detalhados neste mês
Peso no fundo4,38%
ValorR$ 3,06m
SQUADRA LB ST FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (36.352.554/0001-03)
Fundo sem investimentos detalhados neste mês
Peso no fundo4,24%
ValorR$ 2,96m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2030-09-01
Títulos do governo
Peso no fundo1,37%
ValorR$ 956,6k
TARPON GT II FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO (66.832.123/0001-05)
Fundo sem investimentos detalhados neste mês
Peso no fundo1,20%
ValorR$ 840k
Ação preferencial
ITUB4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,44%
ValorR$ 310,7k
Ação ordinária
VALE3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,43%
ValorR$ 306,6k
Ação preferencial
PETR4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,43%
ValorR$ 305,6k
Ação ordinária
PETR3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,32%
ValorR$ 224k
Ação preferencial
ITSA4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,29%
ValorR$ 209,2k
Ação preferencial
BBDC4Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,26%
ValorR$ 187,7k
Ação ordinária
BBAS3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,22%
ValorR$ 153,8k
Ação ordinária
CPLE3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,21%
ValorR$ 147,4k
Ação ordinária
VBBR3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,19%
ValorR$ 132,8k
Ação ordinária
BBSE3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,18%
ValorR$ 130,9k
Parte do dinheiro não deu para abrir: fundo que não publica carteira, posição protegida pelo gestor ou fundo de fora do Brasil. Essa parte aparece como lacuna, nunca espalhada entre os investimentos conhecidos.
A lista mostra os 25 maiores de 132 investimentos finais. A carteira inteira, camada por camada, abre no explorador de fundos, sem conta, com a escolha do mês.
Como o raio-x é feito
- Para mostrar onde o fundo investe, até chegar na ação, seguimos o CNPJ que a própria CVM publica na carteira do fundo. Nunca ligamos um fundo a outro por parecença de nome.
- A lei permite que o gestor mantenha protegido o nome de alguns investimentos por até 90 dias depois do fim do mês e, com autorização da CVM, até 180 dias. Em fundos de renda fixa Curto Prazo, Referenciada e Simples o prazo é de 30 dias (Resolução CVM 175, Anexo I, art. 22, § 4º). Nesse período mostramos o valor, mas não temos o nome do investimento.
- Quando o dinheiro vai para um fundo de fora do Brasil, a abertura para ali: a CVM não publica a carteira de um fundo de Luxemburgo, por exemplo. Dali em diante, só o material do gestor lá fora mostra onde está aplicado.
- Contratos como swap e futuro entram pelo valor do contrato, que não é o tamanho real da aposta. Um fundo que copia um índice por contrato aparece com pouco valor nesses contratos e muito valor em título público.
- As porcentagens são calculadas sobre o patrimônio do fundo. Dívidas, contratos e valores sem detalhamento podem fazer o total ficar diferente de 100%. Quando o fundo investe em outro fundo, o valor de cada investimento de dentro é uma estimativa feita na proporção da fatia.
- Fundos imobiliários (FII) publicam uma carteira mensal diferente, com os valores agrupados por tipo de investimento. Ela não identifica cada imóvel nem cada título.
Onde o fundo aplicava o dinheiro em set/2026
Esta é a carteira declarada pelo fundo. Quando ele investe em outro fundo, a linha é a cota desse outro fundo — não as ações que existem dentro dele. Onde houver ficha pública do destino, a linha leva até ela: é por lá que a cadeia se abre, um fundo por vez.
Ercma B Fundo de Investimento Financeiro - Classe de Investimento em Ações
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo116,24%
ValorR$ 81,1m
Valores a Pagar
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo16,33%
ValorR$ 11,4m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL - SERIE F - venc. 2033-01-01
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo0,04%
ValorR$ 33,5k
Valores a Receber
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,02%
ValorR$ 15,3k
Disponibilidade
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo0,01%
ValorR$ 10k
Entenda os nomes dos investimentos
- Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
- Inclui dinheiro em conta e operações em que um título é comprado com um acordo de revenda. Não significa ausência de risco.Nome na fonte: caixa e compromissada.
Como a carteira fecha
- Patrimônio líquido
- R$ 69,8mno mês de set/2026
- Posições declaradas
- 5todas na lista acima
- Soma do que está na lista
- R$ 92,6m132,64% do patrimônio
- Excesso sobre o patrimônio
- -R$ 22,8m-32,67% do patrimônio
As posições declaradas somam R$ 22.789.776,26 mais que o patrimônio líquido. Isso acontece quando o fundo tem obrigações que não entram como posição (empréstimo, valores a pagar) ou exposição montada com derivativo. O número fica à vista assim, sem reescala.
Os pesos vêm do valor de cada posição sobre o patrimônio, truncados para baixo e sem reescala: a soma da coluna não bate 100% de propósito. Corrigir a soma seria inventar a parte que falta.
Outros fundos de investimento no exterior de tamanho parecido
Os de patrimônio mais perto deste, abaixo e acima, no mesmo tipo de fundo, com quanto cada um rendeu em 12 meses contra o CDI. É vizinhança de tamanho, não recomendação, e retorno passado não garante retorno futuro.
| Fundo | Patrimônio | 12 meses | Contra o CDI |
|---|---|---|---|
| Kansei Fi Financeiro - Ci Mult Cred Priv - Resp Limitadacarteira de mai/2026 | R$ 65,3m | +14,5% | +0,3 p.p. |
| Sistema II FIF - Ci Multimercado Crédito Privado - Responsabilidade Limitadacarteira de mai/2026 | R$ 67m | +12,8% | -1,4 p.p. |
| Parmigiano Fim 95 Fundo de Investimento Financeiro Multimercadocarteira de mai/2026 | R$ 67,9m | +6,0% | -8,2 p.p. |
| Ercma Fundo de Investimento Financeiro em Ações (este fundo)carteira de set/2026 | R$ 69,8m | +4,8% | -9,4 p.p. |
| Garoupa 95 Fundo de Investimento Multimercadocarteira de mai/2026 | R$ 72,1m | +8,5% | -5,7 p.p. |
| Uni Fundo de Investimento Financeiro Multimercado - Responsabilidade Limitadacarteira de set/2026 | R$ 72,6m | +5,2% | -9,0 p.p. |
| Futuro FIF - Classe de Investimento Multimercado Crédito Privadocarteira de mai/2026 | R$ 82,5m | +13,3% | -0,9 p.p. |
Perguntas sobre Ercma Fundo de Investimento Financeiro em Ações
Qual é o CNPJ do Ercma FIF em Ações?
36.017.639/0001-27 (só os números: 36017639000127). É o CNPJ da classe registrada na CVM como ERCMA FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO EM AÇÕES, e é o número que a declaração do imposto de renda pede em Bens e Direitos.
Quem é o gestor do Ercma FIF em Ações?
BTG Pactual Gestão e Consultoria de Investimentos LTDA, com administração de BTG Pactual Serviços Financeiros S/A Dtvm, segundo o cadastro da CVM.
Quem pode investir no Ercma FIF em Ações?
O fundo é para investidor profissional, e é exclusivo de um único investidor, segundo o cadastro da CVM. Pela regra da CVM, investidor profissional é, entre outros casos, quem tem mais de R$ 10 milhões em aplicações financeiras e atesta isso por escrito, além de bancos, seguradoras e fundos.
Onde o Ercma Fundo de Investimento Financeiro em Ações investe?
Na carteira de set/2026, as maiores posições declaradas são ERCMA B FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO - CLASSE DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (116,24%), Valores a Pagar (16,33%), NOTAS DO TESOURO NACIONAL - SERIE F - venc. 2033-01-01 (0,04%). O fundo declarou 5 posições no total, somando R$ 92,6m sobre um patrimônio de R$ 69,8m.
Qual o patrimônio do Ercma Fundo de Investimento Financeiro em Ações?
R$ 69.767.910,97 no mês de set/2026, segundo o informe entregue à CVM. CNPJ 36.017.639/0001-27, classe CLASSES - FIF.
Guardar esta carteira no Norte
A cadeia inteira deste fundo, camada por camada, abre no explorador, sem conta. Com conta grátis, você salva a composição dele para comparar depois.
Fontes e limites destes números
- Carteira e patrimônio vêm do informe mensal que o fundo entrega à CVM, referente a set/2026. Nada aqui é calculado pelo Norte além dos pesos e das somas mostradas.
- Cada fundo publica no seu ritmo, e o mês mais recente com carteira completa pode não ser o mês passado. A página não mistura meses: tudo o que está na tabela é do mesmo informe.
- A CVM permite que parte das posições fique sem identificação por um tempo — cerca de 30 dias em alguns fundos de renda fixa e até 90 dias na maioria dos outros, com prazo maior em casos excepcionais. Onde isso acontece, o valor entra na diferença não detalhada, nunca distribuído entre os ativos conhecidos.
- Só aparece link para ação ou para outro fundo quando existe ficha pública do destino. Sem ficha, a posição fica descrita mas sem link: melhor uma linha sem link do que um link que não leva a lugar nenhum.
- As 5 posições declaradas no informe estão todas na tabela, sem corte.
- Rentabilidade e carteira vêm de informes diferentes da CVM: a primeira, da cota; a segunda, da carteira do mês. Nenhuma das duas é recomendação de investimento. Patrimônio muda com a valorização dos ativos e também com entrada e saída de cotistas, por isso não serve para medir retorno.
Esta página descreve dados públicos. Não é recomendação de investimento, não há ordem de compra ou venda aqui, e resultado passado não garante resultado futuro. Regra da CVM sobre o que os fundos divulgam