Multimercado
Polo Crédito Estruturado 120 Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado - Resp Limitada
CNPJ 24.986.620/0001-00 · CLASSES - FIF · carteira de mai/2026
Polo Crédito Estruturado 120 CI Multimercado CP, CNPJ 24.986.620/0001-00: rendeu +14,6% em 12 meses, contra +14,2% do CDI, tem patrimônio de R$ 62,4m e 1 cotista. Fundo aberto, para investidor qualificado, gerido por Polo Capital Gestão de Recursos LTDA e administrado por S3 Caceis Brasil Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A. Na carteira de mai/2026 declarada à CVM, são 61 posições; as maiores: SANTANDER CASH BLUE CLASSE DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI - RESP LIMITADA (25,20%), LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2031-09-01 (4,87%), DEB (4,57%). Números como o próprio fundo declarou; nada aqui é estimativa.
Nome na fonte, como a CVM publica: POLO CRÉDITO ESTRUTURADO 120 CLASSE DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO - RESP LIMITADA
Carteira do fundo
Onde o fundo tinha o dinheiro, tudo no mesmo mês. No explorador dá para trocar o mês, abrir fundo por fundo e salvar a carteira.
- Patrimônio
- R$ 62,4m
- Mês da carteira
- mai/2026Mês de referência dos valores
- O que foi identificado
- 79 investimentos2 camadas de fundos abertas, parte sem detalhe
- Rentabilidade em 12 meses
- +14,6%CDI: +14,2% no mesmo período
- Cotistas
- 1Em 29/10/2026
Sobre o fundo
Do cadastro da CVM. Taxas e prazos de resgate só aparecem para fundos que publicam lâmina, os oferecidos ao público em geral.
- Gestor
- Polo Capital Gestão de Recursos LTDA
- Administrador
- S3 Caceis Brasil Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A
- Para quem
- Investidor qualificado
- Condomínio
- Aberto: aplicação e resgate pelo próprio fundo
- Constituído em
- 19/08/2024
- Índice de referência
- DI de um dia
Rentabilidade contra o CDI
Em 12 meses (de 31/10/2025 a 29/10/2026), o fundo rendeu +14,6%, contra +14,2% do CDI no mesmo intervalo: 0,4 ponto acima.
O retorno vem do valor da cota que a CVM publica todo dia útil. As taxas de administração e de performance já estão descontadas; o imposto de renda, não.
Risco em 12 meses
- Volatilidade
- 1,1% ao anoquanto a cota oscila
- Índice de Sharpe
- 0,41retorno acima do CDI por unidade de risco
- Maior queda
- sem quedado pico ao vale, entre fechamentos
- Meses acima do CDI
- 5 de 12no mesmo mês, lado a lado
Calculados com os 12 fechamentos mensais da cota, não com a cota diária: quem calcula por dia chega a números um pouco diferentes. O Sharpe divide o retorno acima do CDI pela volatilidade.
| Ano | Fundo | CDI | Diferença |
|---|---|---|---|
| 2026ano incompleto31/12/2025 a 29/10/2026 | +11,9% | +11,6% | +0,3 p.p. |
| 202531/12/2024 a 31/12/2025 | +18,4% | +14,3% | +4,1 p.p. |
| 202330/12/2022 a 12/12/2023 | +13,8% | +12,4% | +1,4 p.p. |
| 202231/12/2021 a 30/12/2022 | +16,8% | +12,4% | +4,4 p.p. |
| 2021ano incompleto29/10/2021 a 31/12/2021 | +2,7% | +1,4% | +1,3 p.p. |
Retorno passado não garante resultado futuro, e nada aqui é recomendação de investimento.
Onde está o dinheiro do fundo
Inclui o que o fundo investe por meio de outros fundos, até chegar na ação. Retrato de mai/2026.
O gráfico mostra somente os valores positivos. As porcentagens usam o patrimônio do fundo como base. A soma pode passar de 100% quando o fundo tem dívidas ou contratos que deixam mais dinheiro em risco do que o próprio patrimônio.
Saldos negativos, fora do gráfico (1)
- Diferença sem detalhamento-R$ 156,1k
Raio-x: onde o dinheiro está de verdade
Abrindo os fundos em que o Polo Crédito Estruturado 120 Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado - Resp Limitada investe, 2 camadas abaixo, o dinheiro chega a 79 investimentos finais. Os maiores: LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2027-09-01 (6,42%), LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2031-09-01 (4,87%), DEB (4,57%). Retrato de mai/2026, o mês mais novo que fecha inteiro.
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2027-09-01
Títulos do governo
Peso no fundo6,42%
ValorR$ 4,01m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2031-09-01
Títulos do governo
Peso no fundo4,87%
ValorR$ 3,04m
DEB
AEGE17Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo4,57%
ValorR$ 2,86m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2028-03-01
Títulos do governo
Peso no fundo4,52%
ValorR$ 2,83m
BANCOINTERSA - venc. 2050-12-18
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,12%
ValorR$ 1,95m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2027-03-01
Títulos do governo
Peso no fundo3,10%
ValorR$ 1,94m
BRPARTNERSBANCOINVESTIMENTOSA - venc. 2050-03-08
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,05%
ValorR$ 1,9m
DEB
UCBL11Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,80%
ValorR$ 1,75m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2029-03-01
Títulos do governo
Peso no fundo2,59%
ValorR$ 1,62m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2029-09-01
Títulos do governo
Peso no fundo2,59%
ValorR$ 1,62m
Mostrar mais 15 investimentos finaisMostrar menos
DEB
CLII12Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,57%
ValorR$ 1,61m
CRI
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,45%
ValorR$ 1,53m
DEB
JSLGA5Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,44%
ValorR$ 1,52m
DEB
RDORE4Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,24%
ValorR$ 1,4m
DEB
ERPM11Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,20%
ValorR$ 1,38m
BANRISULS/A - venc. 2035-09-03
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,18%
ValorR$ 1,36m
DEB
BTGH18Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,07%
ValorR$ 1,3m
DEB
CSNAA2Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,05%
ValorR$ 1,28m
DEB
PRNR12Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,02%
ValorR$ 1,27m
BANCOBRADESCO - venc. 2050-05-09
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,97%
ValorR$ 1,23m
DEB
MEAL14Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,88%
ValorR$ 1,17m
DEB
RODB11Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,81%
ValorR$ 1,13m
CRI/RBCS/221225/221225/02773542000122
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,77%
ValorR$ 1,11m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2030-12-01
Títulos do governo
Peso no fundo1,73%
ValorR$ 1,08m
PORTOSEGS/ACR - venc. 2050-09-05
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,61%
ValorR$ 1,01m
Parte do dinheiro não deu para abrir: fundo que não publica carteira, posição protegida pelo gestor ou fundo de fora do Brasil. Essa parte aparece como lacuna, nunca espalhada entre os investimentos conhecidos.
A lista mostra os 25 maiores de 79 investimentos finais. A carteira inteira, camada por camada, abre no explorador de fundos, sem conta, com a escolha do mês.
Como o raio-x é feito
- Para mostrar onde o fundo investe, até chegar na ação, seguimos o CNPJ que a própria CVM publica na carteira do fundo. Nunca ligamos um fundo a outro por parecença de nome.
- A lei permite que o gestor mantenha protegido o nome de alguns investimentos por até 90 dias depois do fim do mês e, com autorização da CVM, até 180 dias. Em fundos de renda fixa Curto Prazo, Referenciada e Simples o prazo é de 30 dias (Resolução CVM 175, Anexo I, art. 22, § 4º). Nesse período mostramos o valor, mas não temos o nome do investimento.
- Quando o dinheiro vai para um fundo de fora do Brasil, a abertura para ali: a CVM não publica a carteira de um fundo de Luxemburgo, por exemplo. Dali em diante, só o material do gestor lá fora mostra onde está aplicado.
- Contratos como swap e futuro entram pelo valor do contrato, que não é o tamanho real da aposta. Um fundo que copia um índice por contrato aparece com pouco valor nesses contratos e muito valor em título público.
- As porcentagens são calculadas sobre o patrimônio do fundo. Dívidas, contratos e valores sem detalhamento podem fazer o total ficar diferente de 100%. Quando o fundo investe em outro fundo, o valor de cada investimento de dentro é uma estimativa feita na proporção da fatia.
- Fundos imobiliários (FII) publicam uma carteira mensal diferente, com os valores agrupados por tipo de investimento. Ela não identifica cada imóvel nem cada título.
Onde o fundo aplicava o dinheiro em mai/2026
Esta é a carteira declarada pelo fundo. Quando ele investe em outro fundo, a linha é a cota desse outro fundo — não as ações que existem dentro dele. Onde houver ficha pública do destino, a linha leva até ela: é por lá que a cadeia se abre, um fundo por vez.
Santander Cash Blue Classe de Investimento Renda Fixa Referenciado DI - Resp Limitada
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo25,20%
ValorR$ 15,7m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2031-09-01
Títulos do governo
Peso no fundo4,87%
ValorR$ 3,04m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo4,57%
ValorR$ 2,86m
BANCOINTERSA - venc. 2050-12-18
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,12%
ValorR$ 1,95m
BRPARTNERSBANCOINVESTIMENTOSA - venc. 2050-03-08
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo3,05%
ValorR$ 1,9m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,80%
ValorR$ 1,75m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,57%
ValorR$ 1,61m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,44%
ValorR$ 1,52m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,24%
ValorR$ 1,4m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,20%
ValorR$ 1,38m
BANRISULS/A - venc. 2035-09-03
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,18%
ValorR$ 1,36m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,07%
ValorR$ 1,3m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,05%
ValorR$ 1,28m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo2,02%
ValorR$ 1,27m
BANCOBRADESCO - venc. 2050-05-09
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,97%
ValorR$ 1,23m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,88%
ValorR$ 1,17m
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,81%
ValorR$ 1,13m
CRI/RBCS/221225/221225/02773542000122
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,77%
ValorR$ 1,11m
PORTOSEGS/ACR - venc. 2050-09-05
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,61%
ValorR$ 1,01m
BCOABCBRASILSA - venc. 2050-10-17
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,60%
ValorR$ 1m
Mostrar as outras 41 posiçõesMostrar menos
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,57%
ValorR$ 985,4k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,57%
ValorR$ 981,2k
BCOABCBRASILSA - venc. 2050-04-18
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,52%
ValorR$ 954,9k
CRI
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,31%
ValorR$ 818k
RIOBRAVOCIASECURITIZAÇÃO - venc. 2028-10-17
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,30%
ValorR$ 812k
BANRISULS/A - venc. 2035-08-11
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,28%
ValorR$ 803k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,14%
ValorR$ 715,8k
CRI
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,14%
ValorR$ 713,7k
BANCOVOTORANTIMS.A. - venc. 2050-07-15
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,11%
ValorR$ 695,9k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,10%
ValorR$ 692,6k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,10%
ValorR$ 687,5k
Vfa Consignado Fundo de Investimento em Direitos Creditórios
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo1,06%
ValorR$ 662,5k
CRI/RBRA/200224/200224/03559006000191
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,05%
ValorR$ 660,7k
BCOSANTANDER(BRASIL)SA - venc. 2050-09-05
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo1,00%
ValorR$ 629,9k
CRI/POLO/150618/150618/12261588000116
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,96%
ValorR$ 601,5k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,89%
ValorR$ 561,5k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,83%
ValorR$ 519,8k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,78%
ValorR$ 490,9k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,76%
ValorR$ 477,2k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,61%
ValorR$ 385,3k
CRI/POLO/120417/120417/12261588000116
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,60%
ValorR$ 375,4k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,57%
ValorR$ 357,3k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,54%
ValorR$ 342,6k
BRPARTNERSBANCOINVESTIMENTOSA - venc. 2050-09-26
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,54%
ValorR$ 341,8k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,49%
ValorR$ 311,7k
BCOBTGPACTUAL - venc. 2050-11-30
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,48%
ValorR$ 301,5k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,44%
ValorR$ 275,3k
Arcesp Consignado Fundo de Investimento em Direitos Creditórios
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo0,42%
ValorR$ 263,5k
Aprovou Fundo de Investimento em Direitos Creditórios - Responsabilidade Limitada
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo0,37%
ValorR$ 235,3k
CRI/POLO/141016/141016/12261588000116
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,35%
ValorR$ 223,7k
RIOBRAVOCIASECURITIZAÇÃO - venc. 2026-12-17
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,28%
ValorR$ 177,2k
CRI/POLO/160817/160817/12261588000116
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,27%
ValorR$ 173,8k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,16%
ValorR$ 101,4k
CRI/POLO/240317/240317/12261588000116
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,08%
ValorR$ 55,6k
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,04%
ValorR$ 27,5k
ValoresaReceber
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,01%
ValorR$ 11,6k
ValoresaPagar
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo0,01%
ValorR$ 8,98k
Disponibilidade
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 100,00
Azure Consignados Fundo de Investimento em Direitos Creditórios - Responsabilidade Limitada
Aplicações em outros fundos
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 20,81
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 0,18
DEB
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 0,10
Entenda os nomes dos investimentos
- Títulos do governo
- Dinheiro aplicado em títulos emitidos pelo governo, como os do Tesouro Nacional. O preço pode variar antes do vencimento.Nome na fonte: título público.
- Títulos de bancos e empresas
- Aplicações em dívidas de bancos ou empresas, como CDBs e debêntures. Há risco de o emissor não pagar.Nome na fonte: crédito privado.
- Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
- Inclui dinheiro em conta e operações em que um título é comprado com um acordo de revenda. Não significa ausência de risco.Nome na fonte: caixa e compromissada.
Como a carteira fecha
- Patrimônio líquido
- R$ 62,4mno mês de mai/2026
- Posições declaradas
- 61todas na lista acima
- Soma do que está na lista
- R$ 62,5m99,75% do patrimônio
- Excesso sobre o patrimônio
- -R$ 18k-0,03% do patrimônio
As posições declaradas somam R$ 17.963,42 mais que o patrimônio líquido. Isso acontece quando o fundo tem obrigações que não entram como posição (empréstimo, valores a pagar) ou exposição montada com derivativo. O número fica à vista assim, sem reescala.
Os pesos vêm do valor de cada posição sobre o patrimônio, truncados para baixo e sem reescala: a soma da coluna não bate 100% de propósito. Corrigir a soma seria inventar a parte que falta.
Fundos que investem no Polo Crédito Estruturado 120 CI Multimercado CP
Um fundo tem cotas deste na carteira mais nova que entregaram à CVM. Cada carteira é do mês que o próprio investidor publicou.
- Selection RF High Yield Fundo de Investimento em Cotas Multimercado Crédito Privado Longo PrazoR$ 20,4m neste fundo · carteira de set/2026
Outros fundos multimercado de tamanho parecido
Os de patrimônio mais perto deste, abaixo e acima, no mesmo tipo de fundo, com quanto cada um rendeu em 12 meses contra o CDI. É vizinhança de tamanho, não recomendação, e retorno passado não garante retorno futuro.
| Fundo | Patrimônio | 12 meses | Contra o CDI |
|---|---|---|---|
| Fator Macro Master Multimercado Fundo de Investimentocarteira de mai/2026 | R$ 35,7m | +23,2% | +9,0 p.p. |
| Manager Solana Long And Short FIF Classe de Investimento em Cotas Multimercado Resp Limitadacarteira de set/2026 | R$ 56,4m | +23,1% | +8,9 p.p. |
| Ferma Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privadocarteira de mai/2026 | R$ 61,1m | +12,3% | -1,9 p.p. |
| BB Hrt Multimercado Fundo de Investimento em Cotas de FIF Crédito Privadocarteira de set/2026 | R$ 62,1m | +13,6% | -0,5 p.p. |
| Polo Crédito Estruturado 120 Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado - Resp Limitada (este fundo)carteira de mai/2026 | R$ 62,4m | +14,6% | +0,4 p.p. |
| Vinland Macro 2 FIF Cic Multimercado Resp Limitadacarteira de jun/2026 | R$ 63,9m | +4,4% | -9,8 p.p. |
| VINCI Atlas Fundo de Investimento Financeiro - Cic Multimercado - Responsabilidade Limitadacarteira de mai/2026 | R$ 76,8m | +8,4% | -5,7 p.p. |
Perguntas sobre Polo Crédito Estruturado 120 Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado - Resp Limitada
Qual é o CNPJ do Polo Crédito Estruturado 120 CI Multimercado CP?
24.986.620/0001-00 (só os números: 24986620000100). É o CNPJ da classe registrada na CVM como POLO CRÉDITO ESTRUTURADO 120 CLASSE DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO - RESP LIMITADA, e é o número que a declaração do imposto de renda pede em Bens e Direitos.
Quem é o gestor do Polo Crédito Estruturado 120 CI Multimercado CP?
Polo Capital Gestão de Recursos LTDA, com administração de S3 Caceis Brasil Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A, segundo o cadastro da CVM.
Quem pode investir no Polo Crédito Estruturado 120 CI Multimercado CP?
O fundo é para investidor qualificado, segundo o cadastro da CVM. Pela regra da CVM, investidor qualificado é, entre outros casos, quem tem mais de R$ 1 milhão em aplicações financeiras e atesta isso por escrito.
Onde o Polo Crédito Estruturado 120 Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado - Resp Limitada investe?
Na carteira de mai/2026, as maiores posições declaradas são SANTANDER CASH BLUE CLASSE DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI - RESP LIMITADA (25,20%), LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2031-09-01 (4,87%), DEB (4,57%). O fundo declarou 61 posições no total, somando R$ 62,5m sobre um patrimônio de R$ 62,4m.
Qual o patrimônio do Polo Crédito Estruturado 120 Classe de Investimento Multimercado Crédito Privado - Resp Limitada?
R$ 62.437.633,58 no mês de mai/2026, segundo o informe entregue à CVM. CNPJ 24.986.620/0001-00, classe CLASSES - FIF.
Guardar esta carteira no Norte
A cadeia inteira deste fundo, camada por camada, abre no explorador, sem conta. Com conta grátis, você salva a composição dele para comparar depois.
Fontes e limites destes números
- Carteira e patrimônio vêm do informe mensal que o fundo entrega à CVM, referente a mai/2026. Nada aqui é calculado pelo Norte além dos pesos e das somas mostradas.
- Cada fundo publica no seu ritmo, e o mês mais recente com carteira completa pode não ser o mês passado. A página não mistura meses: tudo o que está na tabela é do mesmo informe.
- A CVM permite que parte das posições fique sem identificação por um tempo — cerca de 30 dias em alguns fundos de renda fixa e até 90 dias na maioria dos outros, com prazo maior em casos excepcionais. Onde isso acontece, o valor entra na diferença não detalhada, nunca distribuído entre os ativos conhecidos.
- Só aparece link para ação ou para outro fundo quando existe ficha pública do destino. Sem ficha, a posição fica descrita mas sem link: melhor uma linha sem link do que um link que não leva a lugar nenhum.
- As 61 posições declaradas no informe estão todas na tabela, sem corte.
- Rentabilidade e carteira vêm de informes diferentes da CVM: a primeira, da cota; a segunda, da carteira do mês. Nenhuma das duas é recomendação de investimento. Patrimônio muda com a valorização dos ativos e também com entrada e saída de cotistas, por isso não serve para medir retorno.
Esta página descreve dados públicos. Não é recomendação de investimento, não há ordem de compra ou venda aqui, e resultado passado não garante resultado futuro. Regra da CVM sobre o que os fundos divulgam