Investimento no exterior
Apoena Macro Master FIF - Classe de Investimento Multimercado - Responsabilidade Limitada
CNPJ 18.391.155/0001-61 · CLASSES - FIF · carteira de mai/2026
Apoena Macro Master FIF - CI Multimercado, CNPJ 18.391.155/0001-61: rendeu -2,1% em 12 meses, contra +14,2% do CDI, tem patrimônio de R$ 366,3m e 1 cotista. Fundo aberto, para investidor profissional, gerido por Gavea Investimentos LTDA e administrado por Bem - Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios LTDA.. Na carteira de mai/2026 declarada à CVM, são 28 posições; as maiores: LETRAS DO TESOURO NACIONAL - venc. 2027-04-01 (36,43%), Valores a Pagar (29,45%), Valores a Receber (28,22%). Números como o próprio fundo declarou; nada aqui é estimativa.
Nome na fonte, como a CVM publica: APOENA MACRO MASTER FIF - CLASSE DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO - RESPONSABILIDADE LIMITADA
Carteira do fundo
Onde o fundo tinha o dinheiro, tudo no mesmo mês. No explorador dá para trocar o mês, abrir fundo por fundo e salvar a carteira.
- Patrimônio
- R$ 366,3m
- Mês da carteira
- mai/2026Mês de referência dos valores
- Posições declaradas
- 28No informe entregue à CVM
- Rentabilidade em 12 meses
- -2,1%CDI: +14,2% no mesmo período
- Cotistas
- 1Em 29/10/2026
Sobre o fundo
Do cadastro da CVM. Taxas e prazos de resgate só aparecem para fundos que publicam lâmina, os oferecidos ao público em geral.
- Gestor
- Gavea Investimentos LTDA
- Administrador
- Bem - Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios LTDA.
- Para quem
- Investidor profissional
- Condomínio
- Aberto: aplicação e resgate pelo próprio fundo
- Constituído em
- 19/07/2013
Rentabilidade contra o CDI
Em 12 meses (de 31/10/2025 a 29/10/2026), o fundo rendeu -2,1%, contra +14,2% do CDI no mesmo intervalo: 16,3 pontos abaixo.
O retorno vem do valor da cota que a CVM publica todo dia útil. As taxas de administração e de performance já estão descontadas; o imposto de renda, não.
Risco em 12 meses
- Volatilidade
- 10,2% ao anoquanto a cota oscila
- Índice de Sharpe
- -1,61retorno acima do CDI por unidade de risco
- Maior queda
- -11,2%do pico ao vale, entre fechamentos
- Meses acima do CDI
- 3 de 12no mesmo mês, lado a lado
Calculados com os 12 fechamentos mensais da cota, não com a cota diária: quem calcula por dia chega a números um pouco diferentes. O Sharpe divide o retorno acima do CDI pela volatilidade.
| Ano | Fundo | CDI | Diferença |
|---|---|---|---|
| 2026ano incompleto31/12/2025 a 29/10/2026 | -3,1% | +11,6% | -14,7 p.p. |
| 202531/12/2024 a 31/12/2025 | -20,0% | +14,3% | -34,3 p.p. |
| 202429/12/2023 a 31/12/2024 | +34,0% | +10,9% | +23,1 p.p. |
| 202330/12/2022 a 29/12/2023 | -2,2% | +13,0% | -15,3 p.p. |
| 202231/12/2021 a 30/12/2022 | +5,5% | +12,4% | -6,9 p.p. |
| 2021ano incompleto29/10/2021 a 31/12/2021 | -1,6% | +1,4% | -3,0 p.p. |
Retorno passado não garante resultado futuro, e nada aqui é recomendação de investimento.
Onde está o dinheiro do fundo
A carteira como o fundo declarou em mai/2026. Ele aplica direto, sem outro fundo no meio: a carteira declarada já é onde o dinheiro está.
O gráfico mostra somente os valores positivos. As porcentagens usam o patrimônio do fundo como base. A soma pode passar de 100% quando o fundo tem dívidas ou contratos que deixam mais dinheiro em risco do que o próprio patrimônio.
Saldos negativos, fora do gráfico (1)
- Contratos ligados a preços e índices-R$ 599,4k
Onde o fundo aplicava o dinheiro em mai/2026
Esta é a carteira declarada pelo fundo. Quando ele investe em outro fundo, a linha é a cota desse outro fundo — não as ações que existem dentro dele. Onde houver ficha pública do destino, a linha leva até ela: é por lá que a cadeia se abre, um fundo por vez.
LETRAS DO TESOURO NACIONAL - venc. 2027-04-01
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo36,43%
ValorR$ 133,5m
Valores a Pagar
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo29,45%
ValorR$ 107,9m
Valores a Receber
Investimentos que a fonte não classificou
Peso no fundo28,22%
ValorR$ 103,4m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2028-09-01
Títulos do governo
Peso no fundo25,41%
ValorR$ 93,1m
G vea Vertex Fund LT
Outros fundos no exterior
Peso no fundo22,36%
ValorR$ 81,9m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2032-08-15
Títulos do governo
Peso no fundo16,74%
ValorR$ 61,3m
NTN-B/TESOURO/040122/150832/00394460028909
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo16,74%
ValorR$ 61,3m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2035-05-15
Títulos do governo
Peso no fundo9,00%
ValorR$ 33m
NTN-B/TESOURO/070306/150535/00394460028909
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo7,82%
ValorR$ 28,7m
NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B - venc. 2030-08-15
Títulos do governo
Peso no fundo7,80%
ValorR$ 28,6m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2029-09-01
Títulos do governo
Peso no fundo6,01%
ValorR$ 22m
NTN-B/TESOURO/100210/150830/00394460028909
Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo3,60%
ValorR$ 13,2m
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO - venc. 2027-09-01
Títulos do governo
Peso no fundo3,07%
ValorR$ 11,3m
NATURA ON NM
NATU3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo1,04%
ValorR$ 3,84m
TERRASANTAPA ON NM
LAND3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,77%
ValorR$ 2,85m
SUZANO S.A. ON NM
SUZB3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,71%
ValorR$ 2,62m
FUT DOL/N26
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo0,16%
ValorR$ 597,8k
FUT DAP/Q32
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo-0,06%
Valor-R$ 224,9k
LOCALIZA ON NM
RENT3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,05%
ValorR$ 211k
LOCALIZA ON NM
RENT3Ações de empresas brasileiras
Peso no fundo0,05%
ValorR$ 211k
Mostrar as outras 8 posiçõesMostrar menos
FUT DAP/Q30
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo-0,05%
Valor-R$ 193,7k
FUT DAP/K35
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo-0,04%
Valor-R$ 146,8k
OPD CPM/MV82
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo0,03%
ValorR$ 114,9k
BANCO XP S.A - venc. 2027-08-17
Títulos de bancos e empresas
Peso no fundo0,02%
ValorR$ 105,9k
FUT WDO/M26
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 29,5k
FUT DOL/M26
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo0,00%
Valor-R$ 29k
Disponibilidade
Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
Peso no fundo0,00%
ValorR$ 5,3k
FUT WDO/N26
Contratos ligados a preços e índices
Peso no fundo0,00%
Valor-R$ 4,98k
5 linhas aparecem com valor negativo. É assim que a fonte declara obrigação e posição vendida, e o sinal fica como veio: virar o número para positivo mostraria investimento onde há dívida.
Entenda os nomes dos investimentos
- Dinheiro disponível e aplicações de curto prazo
- Inclui dinheiro em conta e operações em que um título é comprado com um acordo de revenda. Não significa ausência de risco.Nome na fonte: caixa e compromissada.
- Títulos do governo
- Dinheiro aplicado em títulos emitidos pelo governo, como os do Tesouro Nacional. O preço pode variar antes do vencimento.Nome na fonte: título público.
- Outros fundos no exterior
- O dinheiro está em um fundo estrangeiro. A CVM nem sempre informa os investimentos que existem dentro dele.Nome na fonte: fundo no exterior.
- Ações de empresas brasileiras
- Participações em empresas brasileiras. O valor varia com o mercado.Nome na fonte: ação no Brasil.
- Contratos ligados a preços e índices
- Contratos como futuros, opções e swaps. Podem proteger a carteira ou ampliar suas oscilações. O valor mostrado não mede todo o dinheiro exposto ao risco.Nome na fonte: derivativo.
- Títulos de bancos e empresas
- Aplicações em dívidas de bancos ou empresas, como CDBs e debêntures. Há risco de o emissor não pagar.Nome na fonte: crédito privado.
Como a carteira fecha
- Patrimônio líquido
- R$ 366,3mno mês de mai/2026
- Posições declaradas
- 28todas na lista acima
- Soma do que está na lista
- R$ 789,1m215,33% do patrimônio
- Excesso sobre o patrimônio
- -R$ 422,8m-115,42% do patrimônio
As posições declaradas somam R$ 422.783.776,55 mais que o patrimônio líquido. Isso acontece quando o fundo tem obrigações que não entram como posição (empréstimo, valores a pagar) ou exposição montada com derivativo. O número fica à vista assim, sem reescala.
Os pesos vêm do valor de cada posição sobre o patrimônio, truncados para baixo e sem reescala: a soma da coluna não bate 100% de propósito. Corrigir a soma seria inventar a parte que falta.
Outros fundos de investimento no exterior de tamanho parecido
Os de patrimônio mais perto deste, abaixo e acima, no mesmo tipo de fundo, com quanto cada um rendeu em 12 meses contra o CDI. É vizinhança de tamanho, não recomendação, e retorno passado não garante retorno futuro.
| Fundo | Patrimônio | 12 meses | Contra o CDI |
|---|---|---|---|
| Marlim 95 Fundo de Investimento Financeiro Multimercadocarteira de mai/2026 | R$ 351,5m | +14,7% | +0,5 p.p. |
| Bradesco Orion FIF - Cotas de Investimento em Cotas Renda Fixa Lp - Resp Limitadacarteira de set/2026 | R$ 356,8m | +14,5% | +0,3 p.p. |
| Apoena Macro Master FIF - Classe de Investimento Multimercado - Responsabilidade Limitada (este fundo)carteira de mai/2026 | R$ 366,3m | -2,1% | -16,3 p.p. |
| Panther Fundo de Investimento Financeiro Multimercadocarteira de set/2026 | R$ 369,9m | +11,1% | -3,1 p.p. |
| Meraki Araucaria Fundo de Investimento Financeiro Multimercadocarteira de set/2026 | R$ 423,5m | -11,6% | -25,8 p.p. |
| Meraki Brabus Fundo de Investimento em Açõescarteira de set/2026 | R$ 450,2m | -7,7% | -21,9 p.p. |
| We Rfw FIF Multimercado Crédito Privado Investimento no Exterior Resp Limitadacarteira de mai/2026 | R$ 516,5m | +11,5% | -2,7 p.p. |
Perguntas sobre Apoena Macro Master FIF - Classe de Investimento Multimercado - Responsabilidade Limitada
Qual é o CNPJ do Apoena Macro Master FIF - CI Multimercado?
18.391.155/0001-61 (só os números: 18391155000161). É o CNPJ da classe registrada na CVM como APOENA MACRO MASTER FIF - CLASSE DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO - RESPONSABILIDADE LIMITADA, e é o número que a declaração do imposto de renda pede em Bens e Direitos.
Quem é o gestor do Apoena Macro Master FIF - CI Multimercado?
Gavea Investimentos LTDA, com administração de Bem - Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios LTDA., segundo o cadastro da CVM.
Quem pode investir no Apoena Macro Master FIF - CI Multimercado?
O fundo é para investidor profissional, segundo o cadastro da CVM. Pela regra da CVM, investidor profissional é, entre outros casos, quem tem mais de R$ 10 milhões em aplicações financeiras e atesta isso por escrito, além de bancos, seguradoras e fundos.
Onde o Apoena Macro Master FIF - Classe de Investimento Multimercado - Responsabilidade Limitada investe?
Na carteira de mai/2026, as maiores posições declaradas são LETRAS DO TESOURO NACIONAL - venc. 2027-04-01 (36,43%), Valores a Pagar (29,45%), Valores a Receber (28,22%). O fundo declarou 28 posições no total, somando R$ 789,1m sobre um patrimônio de R$ 366,3m.
Qual o patrimônio do Apoena Macro Master FIF - Classe de Investimento Multimercado - Responsabilidade Limitada?
R$ 366.307.369,79 no mês de mai/2026, segundo o informe entregue à CVM. CNPJ 18.391.155/0001-61, classe CLASSES - FIF.
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Fontes e limites destes números
- Carteira e patrimônio vêm do informe mensal que o fundo entrega à CVM, referente a mai/2026. Nada aqui é calculado pelo Norte além dos pesos e das somas mostradas.
- Cada fundo publica no seu ritmo, e o mês mais recente com carteira completa pode não ser o mês passado. A página não mistura meses: tudo o que está na tabela é do mesmo informe.
- A CVM permite que parte das posições fique sem identificação por um tempo — cerca de 30 dias em alguns fundos de renda fixa e até 90 dias na maioria dos outros, com prazo maior em casos excepcionais. Onde isso acontece, o valor entra na diferença não detalhada, nunca distribuído entre os ativos conhecidos.
- Só aparece link para ação ou para outro fundo quando existe ficha pública do destino. Sem ficha, a posição fica descrita mas sem link: melhor uma linha sem link do que um link que não leva a lugar nenhum.
- As 28 posições declaradas no informe estão todas na tabela, sem corte.
- Rentabilidade e carteira vêm de informes diferentes da CVM: a primeira, da cota; a segunda, da carteira do mês. Nenhuma das duas é recomendação de investimento. Patrimônio muda com a valorização dos ativos e também com entrada e saída de cotistas, por isso não serve para medir retorno.
Esta página descreve dados públicos. Não é recomendação de investimento, não há ordem de compra ou venda aqui, e resultado passado não garante resultado futuro. Regra da CVM sobre o que os fundos divulgam